Фондовый индекс

Фондовый индекс является ключевой фигурой для развития отдельных цен на акции . Он предназначен для репрезентативного документирования развития на этом субрынке глобальных финансовых событий. Отправной точкой для расчета фондового индекса всегда является определенный момент времени. Следующие изменения в индексе фондовых индексов отражаются с течением времени, а затем отражаются на производительности ( производительности ) гипотетического портфеля, включаемого акциями . Фондовые индексы обычно подходят в качестве простого, но полезного барометра настроений («барометр фондового рынка») для отдельных экономик или определенных секторов экономики.

В более широком смысле индексы также называются фондовыми индексами, которые напрямую не представляют цены акций, а представляют собой другие производные финансовые инструменты, которые зависят от цен на акции . Одним из примеров этого является немецкий индекс волатильности VDAX .

Категории

Выбор акций, которые объединяются в индекс, основывается на различных критериях принятия решения.

  • Сравнительный индекс или эталонный индекс охватывает региональный или глобальный рынок и позволяет сравнивать фонды друг с другом или по отношению к другим секторам или рынкам (например, S&P 500 или EURO STOXX 50 ).
  • Индексы стран и регионов показывают развитие отдельной страны или региона.
  • Индекс голубых фишек включает крупнейшие компании в стране, регионе или даже в мире (например, DAX ).
  • Дивидендный индекс содержит акции с самыми высокими дивидендами (например, DivDAX ).
  • Секторный или отраслевой индекс содержит акции, которые в основном активны в определенной отрасли (например, в автомобилестроении или банковском деле).
  • При выборе акций, индекс стратегии следует предварительно определенной стратегии (например , ShortDAX ).

Расчет индекса

Время начала

Большинство индексов начинаются в определенный день, когда определяется их состав. Для некоторых индексов также выполняются обратные прогнозные расчеты. Немецкий фондовый индекс DAX рассчитывается с 1 июля 1988 года и начинается с 1163,52 пункта. База индекса составляла 1 000,00 пунктов по состоянию на 31 декабря 1987 года. Долгосрочные пересчеты индекса акций Германии относятся к 1948 году.

Индекс цен

Когда индекс цен (также индекс цен , английский индекс цен ), уровень индекса определяется исключительно на основе цен на акции и обычно только на доход от корректировки прав подписки и специальных платежей. Выплаты дивидендов и изменения капитала не включаются в цену и, таким образом, приводят к снижению цены; в случае индексных фондов они обычно распределяются. Многие индексы голубых фишек (например, Dow Jones , Nikkei 225 , FTSE 100 , CAC 40 ) не учитывают дивиденды, поэтому они являются ценовыми индексами.

Индекс производительности

Индекс производительности ( англ. Total Return Index ) рассчитывается так, как если бы все дивиденды и другие доходы от владения акциями, такие как доходы от прав по подписке, были реинвестированы в акции. Таким образом, распределение не влияет на цену. Немецкий фондовый индекс DAX и многие другие индексы рассчитываются как как индекс производительности, так и как индекс цен. Под разговорным термином «DAX» понимается индекс производительности (чтобы явно отличать вариант индекса цен от него, рекомендуется использовать его символ «DAXK»). B. в случае индекса акций EURO STOXX 50 , обычно называемого индексом цен.

Взвешивание компонентов

Индекс, взвешенный по цене

Каждая акция представлена ​​одинаковым количеством акций во взвешенном по цене индексе. Акции с более высокой ценой также имеют большее влияние на индекс. Взвешенные по цене индексы - это, например, промышленный индекс Доу-Джонса и Nikkei 225 .

Индекс, взвешенный по капитализации

Индекс, взвешенный по капитализации, в первую очередь учитывает рыночную капитализацию (примеры: S&P 500 , MSCI , DAX ). Вес в индексе пропорционален расчетной рыночной капитализации (free float) компании. Расчет осуществляется путем умножения количества соответствующей акции в свободном обращении на текущую цену.

Сбалансированный индекс

Равновзвешенный индекс основан на рейтинге, основанном на рыночной капитализации или каком-либо другом критерии. Вес в индексе непропорциональный. Б. ограничивается 10%. Примерами являются ÖkoDAX , Photovoltaik Global 30 Index и DivDAX . Поскольку процентный состав изменяется в результате изменения цен, эти индексы регулярно проверяются и автоматически корректируются с использованием набора правил или индивидуальных решений (например, в случае неплатежеспособности компании).

Изменение состава в указателе

Поскольку многие индексы должны соответствовать не только листингу фондовой биржи в определенном сегменте - в Германии, например, Prime Standard, - но и другим критериям, таким как минимальный процент свободного обращения , автоматическая корректировка не всегда возможна, так что обзор происходит через определенные промежутки времени. Например, акции, где z. B. Рыночная капитализация и биржевой оборот увеличились, включены в индекс заново, другие компании исключены из индекса. Чрезвычайные события, такие как корпоративные действия, неплатежеспособность или падение ниже определенного лимита в свободном обращении, обычно учитываются при принятии индивидуальных решений.

Смотри тоже

веб ссылки

Commons : фондовые индексы  - коллекция изображений, видео и аудио файлов.
Викисловарь: Фондовый указатель  - объяснение значений, происхождения слов, синонимов, переводов

Индивидуальные доказательства

  1. ^ Gabler Wirtschaftslexikon: Aktienindex
  2. ↑ FAZ-Börsenlexikon: контрольный индекс
  3. ↑ STOXX: Индексы сравнения
  4. ↑ STOXX: Отраслевые индексы
  5. ↑ Humboldt-Universität zu Berlin: пересчет DAX за 1955–1987 годы (PDF; 133 кБ) и пересчет DAX за 1948–1954 годы ( памятная записка от 4 декабря 2016 г. в Интернет-архиве )
  6. ↑ http://www.1stock1.com/1stock1_035.htm Информация на английском о реинвестировании с 55 индексами
  7. ↑ DivDAX® ( Memento от 25 марта 2013 года в интернет - архив )