Дэвид Ф. Свенсен

Дэвид Ф. Свенсен (родился 26 января 1954 года в Эймсе , штат Айова , † 5 мая 2021 года в Нью-Хейвене , штат Коннектикут ), был американским инвестиционным менеджером. Он был инвестиционным директором Йельского университета с 1985 года . Его работа заключалась в управлении фондом университета, который в 2007 году составлял 22 миллиарда долларов. За последние 10 лет он достиг средней годовой рентабельности своих вложений 17,2%. Свенсен добавил к чистому капиталу Йельского университета более 16 миллиардов долларов; его регулярная годовая доходность выше среднего привлекала внимание многих менеджеров с Уолл-стрит .

Он сделал себе имя благодаря своей инвестиционной стратегии, известной как «Йельская модель». Эта стратегия представляет собой приложение теории портфеля .

Жизнь

После получения степени бакалавра и бакалавра в 1975 году в Университете Висконсин-Ривер-Фолс , Канада , Свенсен получил степень доктора философии. в экономике из Йельского университета. Темой его диссертации были модели оценки промышленных облигаций - « Модель оценки корпоративных облигаций ». Работая над диссертацией, он слушал лекции Джеймса Тобина по теории портфолио . «Джеймс Тобин был отличным учителем», - сказал он позже.

Прежде чем профессор Свенсен начал работать в Йельском университете в 1985 году, он провел шесть лет на Уолл-стрит : по три года в Lehman Brothers и Salomon Brothers . В это время он участвовал в разработке продуктов обмена свопами и корпоративных финансов .

Свенсен был попечителем Вашингтонского института Карнеги и главным финансовым директором школы Хопкинса . Он является попечителем Ассоциации страхования и аннуитета учителей TIAA - Пенсионного фонда колледжей ; он был членом совета директоров Schroders , одной из 100 крупнейших компаний Великобритании . Он консультировал Корпорацию Карнеги , Нью-Йоркскую фондовую биржу , Медицинский институт Говарда Хьюза , Институт искусств Курто , Больницу Йель-Нью-Хейвен , Коннектикут и Массачусетс .

Свенсен учит через фонды в Йельском колледже и Йельской школы менеджмента . В 2014 году получил почетную докторскую степень Йельского университета. С 2008 года он также является членом Американской академии искусств и наук .

Йельская модель

Дэвид Ф. Свенсен разработал модель Йельского университета и описал ее в своей книге « Проактивные портфельные стратегии». Описывает инновационные и успешные способы институционального инвестирования . Проще говоря, он описывает, как разделить портфель примерно на 5-6 равных частей и инвестировать их в разные классы активов . Центральным компонентом модели Йельского университета являются сдвиги портфеля, которые происходят из-за колебаний рынка, что приводит к антициклическому инвестированию. Свенсен требовал избегать ликвидности , поскольку высокая ликвидность означает низкую окупаемость инвестиций. Этот подход был революционным в то время и сейчас является признанным уровнем знаний.

Выпускники Свенсена

Работа Свенсена повлияла на инвестиции многих управляющих активами фондов далеко за пределами Йельского университета. Так работал з. B. Следующие менеджеры активов фонда ранее работали на Swensen:

Успешное инвестирование - стратегии для частных инвесторов

В 2005 году Свенсен написал книгу « Успешное инвестирование» в качестве справочника для розничных инвесторов. Он рекомендует следующую инвестиционную стратегию для частных инвесторов:

  • Частный инвестор должен построить свой портфель из 6 классов активов, например. Например: внутренние акции, иностранные акции развитых рынков, акции развивающихся рынков, недвижимость, государственные облигации, государственные облигации с привязкой к инфляции. Затем для каждого класса активов следует определить цель процентной стратегии. Например: 30%, 15%, 5%, 20%, 15%, 15%.
  • Частный инвестор должен регулярно перегруппировать свой портфель , чтобы вернуться к определенным целям процентной стратегии для каждого класса активов.
  • Частный инвестор должен избегать финансовых продуктов, связанных с высокими затратами, высокими ежегодными сборами, налогами или другими расходами.

Свенсен осудил высокие комиссии паевых инвестиционных фондов с активным управлением и указал на конфликты интересов между инвесторами паевых инвестиционных фондов и компанией паевых инвестиционных фондов.

литература

  • Дэвид Ф. Свенсен: проактивные стратегии портфеля. Инновационные и успешные способы институционального инвестирования . Гамбург: Murmann Verlag, 2005, ISBN 3-938017-36-8
  • Дэвид Ф. Свенсен: Успешное инвестирование. Стратегии для розничных инвесторов . Гамбург: Murmann Verlag, 2007, ISBN 3-938017-74-0
  • Деннис Кремер: Человек, который сделал Йель богатым, в: ФАС № 27, 9 июля 2017 г., стр.29.

веб ссылки

Индивидуальные доказательства

  1. ↑ Джеральдин Фабрикант: Дэвид Свенсен, совершивший революцию в сфере целевого инвестирования, умер в возрасте 67 лет. В: The New York Times . 6 мая 2021, доступ к 7 мая 2021 .
  2. ↑ Деннис Кремер: Человек, который сделал Йельский университет богатым, в: ФАС № 27, 9 июля 2017 г., стр.29.
  3. ↑ Деннис Кремер: Человек, который сделал Йельский университет богатым, в: ФАС № 27, 9 июля 2017 г., стр.29.
  4. ↑ Биографии лауреатов 2014 года в Йельском университете (yale.edu); Проверено 9 июня 2014 г.
личные данные
ФАМИЛИЯ Свенсен, Дэвид Ф.
КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ Американский инвестиционный менеджер
ДЕНЬ РОЖДЕНИЯ 26 января 1954 г.
МЕСТО РОЖДЕНИЯ Эймс , Айова
ДАТА СМЕРТИ 5 мая 2021 г.
МЕСТО СМЕРТИ Нью-Хейвен , Коннектикут