Схема Дюпона

Дерево драйверов ROI согласно Du Pont

DuPont схема или DuPont ключевой система фигуры (в оригинале: DuPont Система финансового контроля ) является самой старой ключом системы фигуры в мире и один из самых известных на сегодняшний день. Система корпоративных показателей для анализа баланса и корпоративного управления , основанная на чисто денежных параметрах, была разработана в 1919 году американской химической компанией DuPont . Система также используется в других компаниях в различных версиях и дополнениях в качестве инструмента управления или планирования и контроля.

Основное внимание в системе показателей уделяется рентабельности активов (включая рентабельность инвестиций или короткую рентабельность инвестиций), а значит, и норме прибыли на задействованный капитал. Таким образом, основная цель корпоративного управления - не максимизация прибыли, а максимизация результата на единицу задействованного капитала. Ориентация ключевого размера на рентабельность инвестиций с точки зрения управления эффективностью - это возможность корпоративного управления, ориентированного на ценность . Все сегодняшние системы показателей (например, система показателей ZVEI ) основаны на основной идее схемы Дюпона.

Мотивацией для разработки системы показателей было стремление к закрытой модели взаимозависимых целевых значений. Это должно позволить анализировать зависимости и взаимодействия. Формальная система отказалась от простого набора отдельных показателей, так как они часто приводят к несогласованности результатов анализа .

Система показателей Du-Pont имеет формальную структуру вычислительной системы в виде пирамиды показателей . Рентабельность инвестиций определяется как произведение показателей рентабельности продаж и оборачиваемости капитала .

Главный показатель ROI изначально делится на рентабельность продаж и скорость оборачиваемости капитала, необходимого для работы. На следующих этапах значения, входящие в числитель и знаменатель этих коэффициентов, разбиваются на их компоненты абсолютных расходов и доходов и компоненты активов. Рентабельность продаж - это прибыль за счет продаж, оборачиваемость капитала рассчитывается из продаж через средний инвестированный капитал (операционные активы). Этот раскол может продолжаться практически бесконечно. Различные факторы, влияющие на успех компании, четко отображаются посредством математической декомпозиции целевой переменной более высокого уровня.

Преимущество системы DuPont заключается в том, что используемые показатели в основном взяты из бухгалтерского учета, а также из сопоставимых показателей других компаний . Главный недостаток заключается в исключительно ретроспективном рассмотрении денежных значений (в отличие от этого см. Сбалансированную систему показателей ). Ориентация на краткосрочную цель рентабельности не учитывает долгосрочные аспекты увеличения стоимости компании. Также нельзя сделать прямых выводов о производительности компании, поскольку учетная политика также может иметь решающее значение. Кроме того, критикуется ориентация на моно-цель и указывается, что целевые показатели рентабельности инвестиций, ориентированные на конкретную область, могут привести к неоптимальным результатам.

литература