Финансовый инструмент

Финансовый инструмент ( английский финансовый инструмент ) является юридическим термином , с финансами все требования , прочие активы и обязательства , которые упоминаются, обмен прямо или косвенно платежных средств имеют в качестве объекта.

Общий

Эти права или обязанности, вытекающие из финансовых контрактов или других финансовых соглашений, всегда должны основываться на финансовых фактах .

Юридический термин финансового инструмента пришел к декабрю 2004 года в немецких правил бухгалтерского учета только в единственных банков в силу с января 1991 года определение § 340C п. 1 HGB о существовании прибылях и убытках как доходы или расходы от торгового портфеля , разница сумма всех доходов и расходов от операций с финансовыми инструментами , предназначенными для торговли и торговли с драгоценными металлами и связанными с ними доходами от записи окон и расходов от обесценения должны быть показана. Однако HGB оставил открытым, что именно подразумевается под финансовым инструментом.

С вступлением в силу этого закона Закон о реформе бухгалтерского учета в январе 2005 года, термин финансовый инструмент впервые появился и эксплуатационное назначение нейтральной в § § 285 HGB, § 289 HGB и параллельные положения для консолидированной финансовой отчетности ( § 314 HGB, § 315 HGB).

Бухгалтерия

Финансовый инструмент в соответствии с МСФО (IAS) 32.11 означает «договор, по которому у компании возникает финансовый актив, а у другой компании - финансовое обязательство или долевой инструмент ». Это выражает , что оба контрагенты ( договаривающаяся сторона , и его контрагент ) должны обмениваться соответствующими потоки платежей или рассмотрение .

разновидность

• Первоначальные финансовые инструменты - это дебиторская задолженность , обязательства и капитал .
• Согласно МСФО (IAS) 39.9 , производные финансовые инструменты - это финансовые инструменты, стоимость которых изменяется в результате изменения процентной ставки , обменного курса , индекса или другой конкретной переменной, которая требует незначительной цены покупки или не требует ее вообще, и расчет по которым производится позднее. К ним относятся форварды , фьючерсы , опционы или свопы .

Финансовые инструменты также включают энергетические контракты на энергетических биржах, которые обеспечивают эффективную поставку и торгуются через организованную торговую систему.

Категории

В соответствии с МСФО (IAS) 39.9 финансовые инструменты при учете альтернативно отнесены к следующим категориям :

• Хранение запасов до срока погашения ( английский язык удерживается до погашения ): сроки погашения или погашения соответствуют компании (дебиторская задолженность, ссуды или облигации ).
• Запасы для торговых целей ( англ. Held for Trading ): они используются для максимизации прибыли и продаются или выкупаются в короткие сроки. Сюда входят все производные финансовые инструменты, которые не используются в качестве операции хеджирования .
• Ссуды и дебиторская задолженность ( английские ссуды и дебиторская задолженность ) не торгуются на публичных рынках.
• Все средства, предназначенные для продажи ( англ. Available for sale ), находятся в распоряжении имеющихся финансовых активов, не принадлежащих ни к одной из трех других категорий.

Смена категории возможна только при наличии точной причины.

Банковское дело и биржа

В банковском деле и на фондовой бирже различные типы финансовых инструментов являются частью основной деятельности . Вот почему существуют подробные предварительные положения в законодательстве о банковском надзоре и законах о фондовых биржах, которые применяются во всех странах-членах ЕС .

Банковское дело

Приобретение и продажа финансовых инструментов от своего имени и за счет третьего лица ( финансовая комиссия бизнес ) является банковской операцией в соответствии с разделом 1 (1) № 4 KWG , поэтому банковская лицензия требуется для этого . Принятие финансовых инструментов на свой страх и риск для выпуска или принятие эквивалентных гарантий ( выпускающий бизнес ; Раздел 1 (1) № 10 KWG) также считается банковским бизнесом . 11 KWG применяются в качестве финансовых инструментов к § 1. Акции , инвестиции (за исключением кооперативных акций ) облигации , сертификаты участия , инвестиционные сертификаты , инструменты денежного рынка , иностранная валюта и расчетные единицы , производные финансовые инструменты , эмиссионные и криптографические ценности . С учетом активов трастовые активы , ссуды участия , субординированные ссуды и именные облигации также регистрируются как финансовые инструменты ( Раздел 1 (2 ) VermAnlG ).

Поскольку драгоценные металлы и их виды не указаны в перечне, они не считаются финансовыми инструментами, поэтому обменные пункты, например, не подлежат банковскому надзору. Депозиты в банках (до востребования , фьючерсы и сберегательные депозиты ) не являются финансовыми инструментами для целей регулирования, но они являются частью депозитного бизнеса в соответствии с определением банковских операций (§ 1, пункт 1 № 1 KWG.). Это также относится к займам , которые регистрируются как кредитные операции ( денежные и кредитные ссуды ) (Раздел 1 (1) № 2 KWG). Если депозиты у кредиторов и ссуды дебиторам учитываются, они считаются основными финансовыми инструментами в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете, поскольку представляют собой дебиторскую задолженность или обязательства. Это касается и бухгалтерского учета в банках.

Фондовая биржа

Согласно Разделу 2 (4) WpHG , финансовые инструменты включают ценные бумаги ( акции , облигации , сертификаты участия , инвестиционные сертификаты ), бумаги денежного рынка, деривативы, сертификаты эмиссии и инвестиции. В Разделе 2 (8) № 9 WpHG структурированные финансовые продукты и сертификаты эмиссии учитываются среди финансовых инструментов в дополнение к облигациям и производным инструментам . Термин «финансовый инструмент» в законодательстве о ценных бумагах не полностью соответствует термину в соответствии с законодательством о банковской деятельности, поскольку он игнорирует финансовые инструменты, не связанные с ценными бумагами.

Список в разделе 2 WpHG имеет правовые последствия, в частности , для деятельности компаний инвестиционных услуг и инвестиционных компаний и инвестиционных рекомендаций для кредитных организаций, в которых частный инвестор должен быть предоставлен в декларации о пригодности в соответствии с статьей 64 (4 ) WpHG перед покупкой или продажей финансовых инструментов .

экономические аспекты

Не все финансовые продукты и финансовые контракты являются финансовыми инструментами или содержат их. Кооперативные акции и именные облигации являются финансовыми продуктами, но не финансовыми инструментами (согласно закону о ценных бумагах ). Дитер Фарни подчеркнул, что страхование - это страховые взносы, созданные для того, чтобы инвестиции работали, заключение договоров страхования можно интерпретировать как финансовые контракты, распределенная вероятность обещает выплаты страховых выплат. Эти финансовые контракты также не являются финансовыми инструментами.

Поскольку финансовые инструменты имеют стоимость, они имеют номинальную стоимость или акции без номинала , часто также рыночную стоимость (акции, облигации), часто имеют премию или дисконт и могут - но не обязаны - приносить проценты . Следовательно, они подвержены рыночному риску ( риску обменного курса , процентному риску и другому ценовому риску ) и представляют собой финансовый риск, который может проявляться в увеличении стоимости , снижении стоимости или, в худшем случае, в общих убытках. . По этой причине финансовых инструментов для инвесторов классифицируются в классах активов или риска отношение инвесторов по отношению к финансовым инструментам, классифицируются в классах риска .

разнообразный

Подобный термин « инструмент финансирования» охватывает все меры, которые могут использоваться для финансирования компаний, которые также могут включать финансовые инструменты (например, корпоративная облигация является одновременно инструментом финансирования и финансовым инструментом).

Индивидуальные доказательства

1. ↑ Кристиан Шварц, Производные финансовые инструменты и учет хеджирования , 2006 г., стр. 5
2. ↑ Carl-Christian Freidank (ed.) / Marc Böhlhoff, Vahlens Großes Auditing-Lexikon , 2007, стр. 466 и далее.
3. ↑ Джеральд Прейсслер / Герман Фиглин, IFRS-Lexikon , 2009, стр. 46 и далее.
4. ↑ Карл-Кристиан Фрейданк (ред.) / Клаус Дж. Мюллер, Vahlens Großes Auditing-Lexikon , 2007, стр. 331
5. ↑ Альфред Вагенхофер, Международные стандарты финансовой отчетности - МСФО / МСФО , 2015 г., стр.
6. ↑ Майкл Кисслер и Килиан Траутманн: Заметки о криптовалютных ценностях и хранении криптовалют в контексте последней поправки KWG . Handelsblatt Fachmedien Corporate Finance, июль 2020 г. ( owlit.de ). 
7. ↑ Энн Глэсснер, Ограничение распространения финансовых продуктов , 2017, стр. 190
8. ↑ Дитер Фарни, Versicherungsbetriebslehre , 2011, стр. 893 f.