интерес

Процентная ( латинская перепись , оценка " ) находится в экономике , то плата , что должник кредитор в качестве компенсации за временно утвержденный капитал оплачен.

этимология

Слово интерес представляет заимствованное слово из ранее собственности или налога на прибыль ( Latin перепись , в буквальном смысле «оценка», от латинского censere , «оценка»), из которых в ходе переписи , разработанной в качестве синонима налогов на времена Меровингов . Должник по процентам ( лат. Censit ) должен был уплатить этот сбор зерном («Корнвал»), другими натуральными продуктами («проценты с кухни»; яйца, гуси, куры), в качестве наследственного процента (сегодня наследственная аренда ) или наличными (« Пфеннигзины »). С его помощью регистрировались все платежи натурой или деньгами собственности, личного или суверенного характера. Сегодня слово перепись означает перепись .

Интерес к наукам

Интерес - это объект познания, особенно в области экономики , делового администрирования , банковского дела , права или социальной психологии . Экономика определяет ее как цену за временную передачу капитала факторов производства . Этот перенос капитала может иметь место, с одной стороны, в форме ссуды ( проценты по кредиту , дебетовые проценты ), а с другой стороны, как инвестиции ( проценты по кредиту ). В случае кредита, проценты выплачиваются по заемщику с кредитором , в случае финансовых вложений со стороны должника / эмитента к инвестору . Для заемщика этот платеж представляет собой процентные расходы , для кредитора он представляет собой процентный доход (наоборот, с отрицательной процентной ставкой ). Если есть нехватка капитала или денег , процентная ставка высока, если есть большой избыток, то она низкая. На рынке капитала - это рыночная процентная ставка на денежном рынке в соответствии со ставкой денежного рынка . Ключевая процентная ставка в центральных банках в основном влияет на денежном рынке процентных ставок .

Проценты выплачиваются в кредитор потеряли свое собственное использование и , следовательно , рассматриваются как альтернативные издержки .

история

Интерес может вернуться к богатой событиями экономической истории . В частности, религии запретили это, по крайней мере временно, снова разрешили, ограничили и занимались ростовщичеством . Около 2400 г. до н.э. шумеры, вероятно, использовали самый старый термин для обозначения интереса (maš; по- немецки  «теленок, молодой козел» ). Таким образом, понятие процента указывает на натуральную заработную плату . Здесь же берет свое начало сложный процент (машмаш). В Вавилоне рыночный курс был известен как «şibat КАРИМ». Кодекс Хаммурапи из 18 - го века до нашей эры позволило интерес, неуплата может привести к долговой кабале . Чтобы предотвратить эксцессы, Хаммурапи I. ввел максимальную процентную ставку 33 1/3% для ячменя и 20% для серебра. Уже тогда кредитный риск выражался в размере процентной ставки, потому что ссуды на ячмень считались рискованными из-за риска урожая.

Федеральная еврейская книга запрещала проценты по ссудам бедным между 1000 и 800 годами до нашей эры ( Исх. 22.24  ЕС ). Второзаконие требует: «Вы не должны принимать какой - либо интерес со стороны ваших сограждан, ни проценты на деньги, ни проценты по еде, ни интерес на что - либо , что может быть заимствовано» ( ЦТС 23.20  ЕС ). Танах только понимали те евреи , как «национальных товарищей» . Из этого был сделан вывод, что евреям разрешалось давать ссуды неевреям . Платон считал, что процентный доход вредит государству. Аристотель согласился с результатом. Ростовщики заставили Солона в Греции ограничить максимальную процентную ставку 12% в 550 г. до н.э . ; Индия также регулировала 324 г. до н.э. По закону проценты. В Иудее 30 г. н.э. ростовщикам разрешалось выплачивать проценты по вкладам .

Для процентов по ссуде римляне использовали не «перепись», а латинское «usura» или латинское «fenus» . Изначально это была плата за аренду защищаемой собственности ( лат. Res фунгибилис ). Римское право знало с Mutuum беспроцентного кредита в основном в качестве любезности к родственникам или друзьям, с которыми интерес может быть заряжен только по отдельности через оговорку . Должник на латыни назывался должником-ростовщиком . Закон о двенадцати таблицах 451 г. до н.э. BC ограничил процентную ставку до одной двенадцатой суммы ссуды ( лат. Fenus unciarum ), которая поэтому не могла превышать 8,33%. Тит Манлий Империос Торкват сократил вдвое 407 г. до н. Э. Это процентная ставка ( лат. Semiunciarium fenus ). В Римской республике в 387 г. до н.э. Вступили в силу «Законы Лициния и Секстия» ( лат. Leges Liciniae Sextiae ), согласно которым уплаченные проценты засчитывались в счет капитала, а оставшаяся сумма выплачивалась с трехлетним периодом погашения. В конце Римской республики около 27 г. до н.э. Максимальная процентная ставка ( лат. Usura ultra alterum tantum ) составляла 12%, Юстиниан I снизил ее до 6% в 533 году нашей эры. Только для морских займов ( лат. Usurae maritimae ) он предусматривал неограниченные проценты из-за связанного с этим риска. Сложный процент ( лат. Usurae usurarum ) был запрещен.

С ростом христианства выплата процентов вызвала резкую критику со стороны церкви , потому что нуждающиеся люди должны получать беспроцентные ссуды ( Lk 6.35  EU , ( Lev 25.36  EU )). «Усура» получила оттенок запретного интереса к церковному языку . Каноническое право объявлено процентный доход будет грабеж ( Latin си Quis usuram acceperit, rapinam FACIT, виты не Vivit ). Нарушение этого канонического запрета на получение процентов привело к отлучению от церкви , изгнанию из конгрегации, отказу в погребении в церкви или отказу в отпущении грехов . В своем «Общем увещевании» ( лат. Admonitio generalis ) в марте 789 года Карл Великий объявил запрет процентов светским запретом. Ислам .. Взял христианскому запрет на проценты и окликнул 622 этого нажмите кнопку, а не проценты ( арабский Риба , «рост, размножение») , чтобы принять по кредиторам снова принимать несколько значений, которые заимствовали его ( Коран , 3: 130). Согласно Суре 2: 279, заемщик должен только вернуть основную сумму кредитору. Исламский запрет на проценты остается в шариате по сей день.

До 863 года патриарх Фотий I. считал христианское запрещение процентов неправильным и прямо разрешал проценты за просрочку. Византийский православный ученый-правовед Теодорос Вальсамон разрешал считать проценты ( греч. Τόκος , «молодой») как «проценты» после 1193 года. , сегодня все еще на английском и французском языках для общих интересов ( английский интерес , французский intérêt ), а иногда и на немецком языке. Прежний канонический запрет процентов был заменен папой Иннокентием III. обновлен и затянут в 1215 году. Около 1268 года Фома Аквинский считал, что интерес «исходил просто от какого-то человека, т.е. Ред.] Зло ». Вместо этого канонический запрет на проценты позволял покупать ренту , которую городской закон Гамбурга впервые признал в 1270 году как подлежащую выкупу . Еще в 1532 году Имперская торговая палата признала, что заемщик должен не только ссуду, но и «накопленные проценты для выплаты».

В Англии Генрих VII запретил 1512 г. Процент ( английское ростовщичество ) и объявил все существующие процентные сделки недействительными. Генрих VIII принял закон в 1545 году, после которого процентная ставка ( английский процент ) в качестве законной компенсации ( английская компенсация ) за денежное использование ( английское использование ) было незаконным во время ростовщичества ( английское ростовщичество ). Он подтвердил максимальную процентную ставку в 10%, существовавшую с 1198 года. В средние века латинское слово « процент» (по- немецки «  промежуточный» ) относилось к возмещаемому ущербу , а затем к упущенной выгоде . Генрих VIII издал свой Акт 1545 года для того, чтобы теперь даже в англоязычных странах проводить различие между обычным процентом ( английским процентом ) и ростовщичеством ( английским ростовщичеством ).

Евреям не нужно было подчиняться христианским правилам запрета процентов, и поэтому они превратились в ростовщиков в средние века. Тора позволяла им заниматься бизнесом с интересом ( иврит. עניין) с представителями других религий (неевреями). Приказ рейхской полиции 1577 г. ограничил максимальную процентную ставку для ссуды евреям до 5%. Первые математические расчеты процентных были сделаны возможным Джон Napier в 1614 с изобретением логарифма , а в 1617 году он описал экспоненциальный рост из долгов через интерес.

Между тем, ослабление запрета на проценты произошло в рейхах 1500, 1548 и 1577 годов, которые, согласно их формулировке, разрешили 5% процентов на покупку ренты, которую широкая публика также относила к займам. Генрих VIII легализовал выплату процентов в Англии в 1545 году после разрыва с Папой. В 1638 году эрудит Клавдий Салмасиус просил разрешить проценты. Во Франции , Сюлли, герцог де Сюлли установить максимальную процентную ставку на уровне 6 ¼% в 1601 году . Имперская торговая палата впервые признала проценты по кредиту подлежащими исполнению после последнего решения рейха 1654 года. В Вестфальском мире 1648 года ссуды под 5% были объявлены допустимыми. Впоследствии немецкая юриспруденция сочла запрет на проценты отмененным в соответствии с обычным правом . В 1692 году Джон Локк опубликовал «Соображения о понижении процентной ставки и повышении ценности денег», которые он уже написал в 1668 году, в которых он высказал мнение, что слишком низкий процент заставляет финансистов накапливать и накапливать деньги. слишком высокие проценты уменьшили бы прибыль торговцев, и один вызвал бы уменьшение спроса на деньги .

После фактического снятия запрета на проценты существовали разрешенные проценты ( лат. Fenus ) и ростовщичество ( лат. Usura ) как процентная ставка, превышающая установленную законом максимальную процентную ставку. Слово интерес, введенное в Германии, пришло от администрации монастыря. Немецкая юридическая энциклопедия определяет в 1738 году: «Проценты - это то, что выплачивается до использования денежной суммы или другого предмета в том же самом». В Италии в 1750 году Фердинандо Галиани с юмором назвал проценты «плодом денег», «платой за сердцебиение» (кредитора). В 1769 году Чезаре Беккариа провел четкое различие между процентом и процентом, первый из которых был прямой выгодой от вещи, тогда как процент - «выгода от полезности» ( итал. L'utilità dell'utilità ). В прошлые века проценты выплачивались в определенные дни года (так называемые процентные дни ) и должны были выплачиваться в день выплаты жалованья .

В Австрии 29 января 1787 года Иосиф II выдал патент, согласно которому максимальные процентные ставки больше не применялись. Но 2 декабря 1803 года Франц II ввел новую верхнюю границу процентной ставки в размере 5% или 6%. Прусское Земельное право Общего (APL) июня 1794 года приняло решение о нескольких максимальных процентной ставке: «Как правило, только пяти процентов годовые может быть предусмотрены по кредитам» и «Торговцы разрешены шесть, и евреи восемь процентов, проценты , чтобы получить предписание »(I 11, §§ 804 f. APL). В 1848 году этот предел больше не действовал. ABGB , вступивший в силу в июне 1811 года , предусматривал максимальную процентную ставку в размере 6% (раздел 994 ABGB), но это больше не применялось из-за Закона о процентах от июня 1868 года. В марте 1804 г. Гражданский кодекс Франции (ГК) постановил освободить проценты от процентов (статья 1907 ГК), но закон от 3 сентября 1807 г. установил верхний предел процентной ставки в размере 5% (гражданско-правовые сделки) и 6% (коммерческие сделки). ), до 1918 г. Католическая церковь официально не отменяла канонический запрет процентов до 1822 года. В 1858 году все еще существовал широкий термин, потому что в то время под процентами понимался любой «налог, который лежит на ферме как реальное бремя ...».

В Германии с января 1937 года существовало государственное регулирование процентных ставок, которое с помощью «Постановления о процентах » предписывало максимальные процентные ставки для банков в « Соглашении о дебетовой процентной ставке», которые не могут быть превышены в кредитном бизнесе и которые могут быть вознаграждены как максимум в « Соглашении о кредитных процентах » для депозитного бизнеса , но также и ниже. Проценты по дебету и кредиту оставались стабильными, корректировка не требовалась. Это постановление о процентной ставке закончилось в апреле 1967 года. После того, как процентная ставка была выпущена в апреле 1967 года, дебетовые и кредитные процентные ставки могли свободно приспосабливаться к рыночным изменениям , что, однако , приводило к рыночным рискам и, в частности, рискам процентных ставок для участников рынка. .

В 1992 году Федеральный шариатский суд Пакистана рассматривал все формы взимания процентов как нарушение закона шариата . С тех пор в контексте исламских финансов развивались правовые институты, которые имеют дело с доходом, аналогичным процентным доходам (например, мурабаха и мудараба ).

С января 2012 года отрицательные процентные ставки распространяются в еврозоне , сначала в форме отрицательной доходности , но затем также через отрицательную номинальную процентную ставку , так что кредиторы должны оплачивать процентные расходы, когда они вкладывают свои деньги.

Типы интересов

Проценты на денежный капитал

За финансовые вложения выплачиваются проценты или подобное вознаграждение. Денежного рынка процентная ставка процентная ставка по краткосрочным займам на денежном рынке, особенно в сделках между кредитными учреждениями ( межбанковский торговли ) или между кредитными учреждениями и центральным банком, где он конкретно упоминается как ключевой процентной ставки . Ставка на рынке капитала - это процентная ставка по долгосрочным займам на рынке капитала.

Проценты на физический капитал

Арендная плата - это плата за передачу недвижимости, такой как квартиры , коммерческие помещения , дома, дома отдыха, гаражи и т. Д. Термин «аренда» также используется в качестве платежа за временную передачу движимых объектов, таких как автомобили, инструменты, экскаваторы, аренда. легковые автомобили.

Аренда или рента - это проценты за передачу земли и недвижимости, которые арендатор не только использует, но также может выращивать и собирать плоды .

Проценты по аренде - это регулярный сбор за землю, сданную в аренду на условиях аренды , известный в Швейцарии как « проценты по аренде ».

Важные процентные ставки

Законодательные процентные ставки в Германии

Если долг является процентным, но процентная ставка прямо не согласована или не требуется по закону, в соответствии с разделом 246 Гражданского кодекса Германии (BGB) применяется установленная законом процентная ставка в размере 4% п.п. а.

Процентная ставка по умолчанию будет предусмотрена законом в § 288 BGB и 5 процентных пунктов п. Для юридических сделок , в которых участвуют потребитель . а. выше базовой ставки , для ссуд на недвижимость потребителям в соответствии с § 497 только 2,5 процентных пункта р. а. выше базовой ставки. Если потребитель не участвует, процентная ставка по умолчанию составляет 9 процентных пунктов p. а. значительно выше базовой ставки. Для процентов к уплате применяется § 291 той же ставки, что и для процентов по умолчанию BGB.

Согласно разделу 238 АО, процентная ставка по налогу на прибыль составляет 0,5% в месяц (6% п. А.).

Процентные ставки центрального банка

В центральные банки используют различные финансовые инструменты для контроля за денежно - кредитную политику своей валютной зоны с так называемыми ключевыми процентными ставками . Экономические цели, которые должны быть достигнуты путем воздействия на уровень процентной ставки, - это z. Б. Стабильность уровня цен (основная цель ЕЦБ ) или экономический рост .

Процентные ставки центрального банка включают:

Рыночные ставки

В частности, для денежного рынка эти справочные процентные ставки определяются каждый торговый день :

Они используются в качестве ориентира и ориентира для дальнейших рыночных ставок в национальных и международных кредитных сделках.

Процентные ставки в банках и сберегательных кассах

Теории интересов

Некоторые экономисты выдвинули теории о происхождении, ходе, развитии или эффектах интереса , самые важные из которых упоминаются. Экономист Фридрих А. Лутц дал хороший обзор этого в 1967 году . Поскольку проценты считаются ценой, они имеют общие с ними ценовые функции . Кроме того, особые интересующие функции:

Теоретическому объяснению интереса посвящены теории интереса:

Классика / неоклассика

В понимании экономистов- классиков и неоклассиков процент (и, в более общем плане, доход от капитала) выполняет важную функцию механизма распределения , то есть механизма, который позволяет проводить измерения и, следовательно, предлагает поддержку в принятии решений: завод по производству холодильников на Северном полюсе может на самом деле сможет покрыть свои затраты, но более низкая доходность будет указанием и стимулом к ​​тому, что еще одно вложение будет иметь больше смысла - как для широкой публики, так и для инвесторов.

В возвратных уровнях в различных отраслях промышленности (например , самолеты , автомобили , информационные технологии ) являются показателем из дефицита в экономическом смысле. Таким образом, общий запрет на проценты затруднит выявление и устранение этого дефицита. Кроме того, опыт исламского банкинга показывает, что нулевые процентные ставки просто игнорируются - капитал может требовать возврата из-за своего предпочтения в отношении ликвидности, а экономическое развитие невозможно без инвестиций. Это приводит к предположению, что даже самые слабые члены общества в конечном итоге экономически лучше живут в экономике без нулевых процентных ставок, чем в экономике, которая эффективно запрещает и преследует получение процентов или дохода от капитала.

Гипотетический инвестор, который действовал из чисто альтруистических побуждений, должен был бы использовать уровень доходности, чтобы выяснить, где он может наиболее устойчиво поддерживать предложение товаров для общества - и, таким образом, долгосрочное сокращение экономической нехватки. Идея о том, что чисто эгоистическое и чисто альтруистическое поведение видят друг друга все более и более похожими при лучшем знании обстоятельств, или, скорее, инвестора, который, привлеченный высоким доходом от капитала, устраняет дефицит широкой публики там, где он наиболее высок, и поэтому невольно действует альтруистически центральный элемент « Невидимой руки» Адама Смита и классической либеральной этики .

Декларация интересов согласно Ойгену фон Бём-Баверку

Австрийский экономист Ойген фон Бём (1851-1914) был одним из первых систематически исследовать феномен интереса. Изучая вопрос о том, почему вы вообще взимаете проценты, он обнаружил, что доход растет с течением жизни, и поэтому вы ожидаете больше денег в будущем за деньги, ссуженные сегодня, иначе вы не захотели бы одалживать деньги, чтобы иметь быть более экономичным.

Во-вторых, Бём-Баверк заметил, что люди в большинстве своем недооценивают свои будущие потребности и предпочитают тратить деньги немедленно («предпочтение в настоящем»). Чтобы убедить их в любом случае предоставить ссуду, вы должны предложить им проценты в качестве компенсации.

По словам Бём-Баверка, третью причину возникновения интереса можно увидеть в том факте, что работа очень полезна при производстве машин, так как ее можно как бы отвлечь на производственный обход. Когда рабочие производят машину, впоследствии с ее помощью можно сделать больше, чем рабочие могли сделать раньше. Существует «дополнительная производительность », увеличение производительности , и кредитор может ожидать, что должник даст ему «разумную» долю в ней. В соответствии с этим интерес можно объяснить дополнительной рентабельностью труда, направляемого на производственный обход. Чтобы заплатить рабочим авансом, предпринимателю нужен капитал , за который он должен платить проценты, а также может платить за счет дополнительной производительности труда. Своим собственным объяснением процента Бём-Баверк хотел опровергнуть важный аргумент марксизма , согласно которому процент является частью прибавочной стоимости , которая, в свою очередь, достигается в результате эксплуатации рабочих капиталистами.

Согласно Бём-Баверку, проценты - это не цена денег, а цена времени, которая вознаграждает кредитора за гипотетическую отсрочку своего потребления .

Объяснение интереса по Людвигу фон Мизесу

Австрийский экономист Людвиг фон Мизес объяснил интерес субъективными оценками людей. Они предпочитают устранение немедленной неудовлетворенности (например, голода) устранению неудовлетворенности в будущем, поэтому определенное количество сегодняшних товаров предпочтительнее равного количества аналогичных товаров в будущем. Поскольку с точки зрения стоимости можно приравнять количество сегодняшних товаров к большему количеству будущих товаров, между этими товарами существует разница в количестве, то есть проценты.

Объяснение интереса по Джону Мейнарду Кейнсу

Согласно теории предпочтения ликвидности от Джона Мейнарда Кейнса , интерес основывается на конкретной желательности денег. По его словам, проценты - это вознаграждение за отказ от ликвидности в течение определенного периода времени или - что то же самое - за отказ копить деньги .

Преимущество наличия денег - это то, что Кейнс называет денежной премией за ликвидность . Он заключается в том, что вы можете легко расплачиваться деньгами где угодно и когда угодно, но не другими вещами, например векселем из кредитного договора. Кроме того, владелец денег имеет свободу выбора в ассортименте товаров и услуг, которые он может приобрести за свои деньги.

Естественно, все экономические операторы предпочитают владеть деньгами, предпочтение ликвидности , как выразился Дж. М. Кейнс. Вы хотите быть платежеспособным и иметь возможность свободно выбирать из рынка. Согласно Кейнсу, предпочтение ликвидности зависит от четырех причин («мотивов») удержания денег:

  1. Мотив дохода для преодоления промежутка времени между поступлением и расходованием дохода,
  2. Деловой мотив для сокращения времени между покупкой и продажей продукта,
  3. Превентивный или предупредительный мотив («предупредительный мотив») предусматривал неизбежные и непредвиденные расходы,
  4. Спекулятивный мотив, связанный с ожиданием более выгодных возможностей использования денег.

Мотив дохода и деловой мотив вместе Кейнс также называет мотивом оборота («мотивом сделки»).

Согласно Кейнсу, всякий, кто раздает деньги, отказывается от использования денег как универсального средства платежа. Преимущество наличия денег, денежная премия за ликвидность , ссужается кредитором заемщику в кредитном бизнесе. За упущенное преимущество кредитор может выплатить проценты, которые представляют собой сумму премии за ликвидность. Эти проценты являются ценой за то, что он не может распорядиться ссудными деньгами в течение срока ссуды. И наоборот, заемщик готов платить эти проценты за приобретенное преимущество наличия денег.

Тот факт, что хранение денег практически не причиняет вреда ( затраты на выносливость ), делает безрисковым для кредиторов удерживать свои деньги из предложения, копить их, пока проценты по кредитам не кажутся им достаточно высокими или они ожидают это подняться. Таким образом, деньги выводятся из экономического цикла со спекулятивными намерениями и хранятся в спекулятивной казне. По словам Кейнса, он исчезает в так называемой ловушке ликвидности («ловушке ликвидности»). Это нежелание предотвращает падение соответствующей процентной ставки до нуля. Кейнс жаловался, что это может серьезно подорвать экономику. В качестве контрмеры он предложил постоянную умеренную девальвацию валюты ( инфляцию ), которая обесценивает накопленные деньги и, таким образом, делает накопление дорогостоящим.

Больше теорий интереса

В 1991 году историк экономики Ричард Силла продемонстрировал, что кривые доходности в древности имели U-образную форму . Соответственно, в начале развития культуры из-за больших рисков все еще был высокий интерес, уровень интереса снижался, когда общество стабилизировалось, и повышалось, когда культура приходила в упадок . В Римской империи процентные ставки составляли 4%, когда она достигла пика своего могущества ко 2 веку. После падения Рима (476 г. н.э.) процентные ставки там достигли своего пика.

  • Теория плодородия («теория плодородия почвы»): интерес как замена плодородию почвы ( ARJ Turgot , Франция, 1727–1781),
  • Теория воздержания («теория воздержания»): проценты как компенсация за отказ от потребления ( NW Senior , England, 1790–1864),
  • Теория предельной производительности : процент соответствует предельной производительности капитала (Дж. Б. Кларк, США, 1847–1938),
  • Теория первичного процента ( теория денежной прибавочной стоимости): процент из-за большей желательности ликвидных средств платежа ( S. Gesell , 1862–1930),
  • Теория динамического процента: процент соответствует переменной корпоративной прибыли ( Дж. А. Шумпетер , Австрия, 1883–1950),
  • Ссудных средств теории ( «Теория ссудных средств»): Процентная ставка определяется предложения по кредиту и кредиту спроса ( BG Олина , Швеция, 1899-1979).
  • Теория процентов по собственности : проценты компенсируют кредитору потерю «имущественной премии», нематериального дохода от собственности, который заключается в ее «свободной продаже, залоге и устойчивости». ( Гуннар Хайнзон / Отто Штайгер , Германия)

Интерес как словесный компонент

Есть ряд составов, которые содержат интерес как компонент слова. С одной стороны, слово «процент» означает процентную ставку , выраженную в процентах за временной интервал , обычно за год. С другой стороны, слово «процент» обозначает сумму процентов , то есть конкретную сумму денег, которая получается из суммы процентного капитала и согласованной процентной ставки. Сложные проценты - это проценты, уплачиваемые на проценты, добавленные к капиталу; это добавление процентов к капиталу называется капитализацией процентов . Математически в этом контексте проводится различие между простым или линейным процентом и экспоненциальным процентом (сложным процентом).

Номинальная процентная ставка - это согласованная или уплаченная процентная ставка по ссуде ( проценты по кредиту , дебетовые проценты ), кредитные проценты - это проценты, уплачиваемые по остаткам на счетах в банках , реальные проценты - это процентная ставка после вычета уровня инфляции . Реальная процентная ставка может быть отрицательной, даже если номинальная процентная ставка положительна, если уровень инфляции выше номинальной процентной ставки (см. Также реальную переменную ). Эффективная процентная ставка - это процентная ставка, которая возникает в результате включения номинальной процентной ставки и других факторов, определяющих цену, таких как комиссии . Структура процентной ставки - это зависимость процентной ставки от продолжительности инвестиции . Негативный интерес должны в конечном счете , на кредитор ( заимодавец ) к должникам ( заемщики платят).

Временный интерес может возникнуть , если должник обязательства до даты погашения платит. Процентная ставка является неотъемлемой частью расчета процентов , в которой нужно выбирать между различными методами расчета процентов ; интерес структура отражает различные процентные ставки. Ссылка процентная ставка является ссылкой и ориентация переменной. Процентная ставка по умолчанию является подлежащей уплате должника кредитору в случае неисполнения обязательств в оплате . Уровень интереса от рыночных процентных ставок на ли высокие или низкие процентные ставки будет принято решение.

Критика процентных ставок

С самого начала чеканки монет была критика интереса и оговорки в отношении ростовщиков. Аристотель считал интерес неестественным.

«Следовательно, третья форма оплачиваемой работы - ссужание денег под проценты - ненавидится с величайшим оправданием; потому что прибыль исходит от самой монеты, а не от использования, для которого она была создана, потому что она была создана для облегчения обмена. Но проценты - это деньги, созданные деньгами. Следовательно, такая форма приобретения противоречит природе ».

- Аристотель : Политика, Книга I, 1258b, 5-14; Мое издательство 2012

В XVIII веке валлийский философ и экономист Ричард Прайс проиллюстрировал критику экспоненциального увеличения денежной массы из-за эффектов сложных процентов, используя мысленный эксперимент Йозефспфеннига , но пренебрег определенными рамочными условиями и эффектами .

Бизнесмен, финансовый теоретик и социальный реформатор Гезелль предложил в свободной экономике теории. После этого интерес следует минимизировать, насколько это возможно. Эта теория свободных денег использовалась только в отдельных локальных экспериментах (самый известный в 1932/33 году в Вергле , Австрия ), но до сих пор имеет сторонников и привлекает внимание средств массовой информации после финансового кризиса 2007 года .

В антисемитском клише алчного еврейского ростовщика сочетаются критика процентных ставок и расизм. В годы после Первой мировой войны здесь выделялся национал-социалист Готфрид Федер , который придумал крылатую фразу « разорвать оковы интереса ». Имеется в виду «процентная кабала еврейского мирового ростовщического капитала».

Современные немецкоязычные представители критики процентных ставок обычно спорят экономически или социально, такие как Дитер Зур , Хельге Пойкерт , Бернд Зенф , Гельмут Кройц и Франц Хёрманн . Критики процентных ставок считают, что процентные ставки постоянно увеличивают разрыв между богатыми и бедными. Кроме того, неизбежно возникнут периодические экономические и долговые кризисы, за которыми могут последовать войны. Другими критическими моментами являются воровство времени и заработной платы, давление роста , (почти) экспоненциальный рост государственного долга, неравное обращение из-за отсутствия процентной ставки, переход скрытых процентов, которые содержатся во всех продуктах, для конечного потребителя, что приводит к общему росту цен. Отчасти нынешнюю систему процентов сравнивают со схемой Понци .

Правовая ситуация в Германии

BGB не дает юридическое определение термина «интерес», а предполагается , что термин известен в отдельных соответствующих правил. BGB знает установленную законом процентную ставку , базовую ставку в качестве справочного значения , процентную ставку по умолчанию и сложную процентную ставку . Согласно юриспруденции в Reichsgericht (РГ), которую федеральный суд (ВФС) первоначально последовавшей термин «интерес» должен был быть понят как продолжающаяся выплате вознаграждения за использование капитала существующих в деньгах или других оправданное имущество, разделенное на доли капитала, рассчитывается и размер определяется заранее. Позднее BGH изменила это определение в двух решающих моментах. В 1978 году он определил проценты как «выплату денежного вознаграждения, необходимого для передачи капитала, которое не зависит от прибыли и продаж, но определяется сроком».

Больше нет необходимости выплачивать причитающиеся проценты последовательными частями. Скорее всего, указанная сумма также может быть выплачена сразу; возможно даже удержать общую сумму из суммы кредита, подлежащей выплате с самого начала. В конечном счете, достаточно, если размер причитающихся процентов может быть определен только в момент их возникновения. Это позволяет для денежных ссуд  привязать процентную ставку к изменяющемуся рыночному фактору - например, к эталонной процентной ставке, такой как EURIBOR или LIBOR . Таким образом, сегодня процент обычно определяется как зависящее от срока , но не зависящее от прибыли и оборота вознаграждение, выплачиваемое деньгами за возможность использования капитала, которое выражается в виде доли капитала.

Согласно преобладающему мнению, проценты - это зависящие от срока, не зависящие от прибыли и оборота вознаграждение, которое должно выплачиваться деньгами или другими разумными статьями за использование капитала, предоставленного в течение определенного периода времени. Процентная ставка также может зависеть от исхода неопределенного события. В противном случае согласованная в контракте процентная ставка не ограничивается законом, потому что соглашение о свободной процентной ставке является частью свободы заключения контракта . Юридические барьеры к уровню интереса - безнравственность и ростовщичество . Не требуется даже сходства процентов и основной суммы долга. Существенной характеристикой остается принадлежность интереса к основному требованию, которое в основном существует как заемный капитал. Без их существования интерес не может возникать самостоятельно. Кредит также должен быть выплачен. По отношению к капиталу проценты обычно представляют собой вторичный долг, который регулярно возобновляется. Если проценты начислены, они становятся независимыми от основного требования и могут быть предъявлены иском , переуступлены , заложены или прикреплены независимо . Если срок основного требования истекает, обязательство по выплате процентов немедленно прекращается.

Является ли услуга интересной или нет, не зависит от ее назначения (« гонорар , комиссия , расходы »), а зависит от ее реального экономического назначения. Таким образом, отсутствие процентов не является вознаграждением за специальные услуги по закупке и выплате капитала, такие как так называемые проценты за обязательство, а также сборы за обработку и администрирование . Юриспруденция всегда отказывалась принимать другие виды услуг в качестве процентов, такие как прибыль или разделение доходов, которые, независимо от суммы вклада в капитал и его важности для заемщика, основываются исключительно на успехе, достигнутом заемщиком. Проценты включают проценты за овердрафт и единовременную комиссию за рассрочку кредита . Дисконт (damnum), который приводит к снижению номинальной процентной ставки, является частью процентной ставки, поскольку он превратился в фактор расчета для расчета процентных ставок в банковской практике. Федеральный финансовый суд также основывает свои дизажио на концепциях процентной ставки гражданского права. В вопросах ростовщичества основное внимание уделяется эффективной процентной ставке, которая также включает все расходы и дополнительные услуги, включая расходы на брокерские услуги по ссуде.

Положения о процентных ставках

Положения об изменении процентной ставки или положения о скользящей процентной ставке - это положения о корректировке цен, которые позволяют банкам впоследствии изменять цену, установленную при заключении контракта. Это независимые ценовые соглашения, предназначенные для изменения согласованной процентной ставки. Настоящим банки преследуют юридически признанную цель передачи изменений процентных ставок на рынке капитала и денежном рынке своим клиентам без необходимости вносить поправки в договор. Эти статьи уже несколько раз становились предметом высших судебных решений BGH. Такие положения о процентной ставке встречаются как в кредитных договорах, так и в инвестициях . Для положения о корректировке процентной ставки в кредитном бизнесе, которое является достаточным в соответствии с разделом 307 Гражданского кодекса Германии и статьей 492 (1), пункт 5 № 5 Гражданского кодекса Германии, необходимо указать необходимые параметры расчета. Базовая процентная ставка в соответствии с § 247 BGB, EURIBOR , LIBOR или EONIA являются подходящей в качестве опорных процентных ставок . Если банк в одностороннем порядке оставляет за собой право изменять процентную ставку в кредитном договоре на основе формы, такое положение обычно следует толковать таким образом, чтобы оно позволяло только корректировку (увеличение или уменьшение) договорной процентной ставки в зависимости от изменений. в условиях рефинансирования банка в связи с изменениями на рынке капитала в соответствии с Разделом 315 BGB. Такая оговорка не требует судебного пересмотра содержания .

Согласно § 308 № 4 BGB, соглашение о праве изменения процентной ставки кредитных учреждений является недействительным, если согласие об изменении или отклонении не является разумным для клиента с учетом интересов банков. Следовательно, такие необоснованные положения в сберегательных договорах недействительны . Разумность оговорки о корректировке процентной ставки должна быть подтверждена, если интересы банков перевешивают или, по крайней мере, эквивалентны интересам клиента, типичным для соответствующего бизнеса. Это предполагает вариант пункта, который не может использоваться для оправдания необоснованных изменений, и, как правило, также требует, чтобы у клиента была по крайней мере определенная степень возможности расчета возможных изменений процентных ставок.

«Заметная заинтересованность» банков и сберегательных касс в корректировке процентных ставок во время нестабильных рынков капитала ничего не изменила. Можно ожидать, что они выберут одну или комбинацию справочных значений рынка капитала и сделают их узнаваемыми для клиента и явным критерием для будущих изменений процентных ставок.

Положения о процентных ставках, связанных с рефинансированием

Прецедентное право признает, что, в частности, процентная ставка должна быть адаптирована к изменениям, а при подписании контракта - будущие варианты рефинансирования, которые обычно не поддаются управлению. BGH до сих пор интерпретировала банковские ссуды с положениями о неограниченных процентных ставках так, что они позволяют банкам-кредиторам изменять процентную ставку только в соответствии с изменениями условий рефинансирования, связанными с рынком капитала. Законный интерес кредитных организаций в адаптации своих процентных ставок к изменяющимся условиям рынка капитала не только для новых контрактов, но и для существующих контрактов, неоднократно признавался Федеральным судом по кредитованию. Такой интерес также должен быть признан в принципе для депозитного бизнеса , но он должен соответствовать руководящим принципам, разработанным BGH, и, в частности, иметь соответствующую справочную стоимость.

Положения о процентных ставках на основе кредитоспособности

Положения о процентных ставках, связанных с кредитованием, увязывают размер процентной ставки, подлежащей выплате заемщиком, с риском неисполнения обязательств заемщиком в результате текущего рейтинга . Уже одно это может повлиять на его собственную кредитоспособность и, следовательно, на изменение процентной ставки. Таким образом, изменение процентных ставок вызвано не изменениями рыночных процентных ставок, а исключительно любыми изменениями рейтинга заемщика. Чтобы принять это во внимание, в кредитном договоре обычно заключается соглашение, согласно которому ранее определенные кредитные маржи также должны изменяться в зависимости от происходящих изменений рейтинга (так называемые «маржинальные сетки» или «маржинальные трещотки»; см. заветы ). Это предназначено для обеспечения того, чтобы кредитная маржа автоматически увеличивалась с увеличением риска дефолта (т. Е. С ухудшением рейтинга) и наоборот, без необходимости заключения новых договорных соглашений.

Такая передача риска изменения кредитоспособности заемщику признается, поскольку требования о дополнительном обеспечении отражаются. Последующее обеспечение также связано с ухудшением кредитоспособности, так как это может произойти из-за значительного ухудшения финансового положения. Этот тип оговорки об изменении процентной ставки также признан прецедентным правом. Переход к другому рейтинговому классу (« миграция рейтинга »), связанный с изменением индивидуального риска дефолта, является объективной причиной изменения процентных ставок.

литература

веб ссылки

Викисловарь: Зины  - объяснение значений, происхождение слов, синонимы, переводы
Викиучебники: математика для школы  - расчет процентов
Викицитатник:  Цитаты об интересах

Индивидуальные доказательства

  1. ↑ Ульрике Кёблер: Становление, изменение и существование немецкого словаря частного права . 2010, с. 177.
  2. ↑ Оливер Брэнд: Международное право интересов в Англии . 2002, с. 11 ф.
  3. ↑ Дирк А. Цетше: Принципы коллективного инвестирования . 2015, стр.228.
  4. ↑ Платон, Номои 5, 742 г. н.э.
  5. ↑ Аристотель, Политика 1, 9 (1257a и след.)
  6. ↑ Смит Хоманс (ред.): The Bankers Magazine and Statistical Register , Volume 9, 1855, p. 250
  7. ^ Питер Ландау: интерес . В кн . : Краткий словарь по истории права Германии . Том 5. 1996, колонка 1709
  8. ↑ Юлиус Вайске (Ред.): Юридический словарь для юристов из всех земель Германии . 1861, с. 419.
  9. ^ Генрих Хонселл: Римское право . 2015, с. 95.
  10. ^ Рольф Спрандел: Интерес IV . В: Theologische Realenzyklopädie, XXXVI, 2004, Col.681.
  11. ^ Карл Фридрих Фердинанд Книп: мораль должника согласно римскому и современному праву . Том 2. 1872 г., стр. 228
  12. ^ Ханс-Юрген Беккер: Запрет на проценты . В кн . : Краткий словарь по истории права Германии . Том 5. 1996, полковник 1719 и сл.
  13. ↑ Кристиан Браун: От запрета на ростовщичество к анализу процентных ставок (1150-1700) . 1994, стр. 36 и сл.
  14. ↑ Штеффен Йорг: Запрет интереса к исламскому экономическому порядку . 2015, с. 54
  15. ^ Карл Фридрих Фердинанд Книп: мораль должника согласно римскому и современному праву . Том 2. 1872 г., стр. 234
  16. ↑ Фома Аквинский: Summa Theologiae . Том 2.1268, с. 78
  17. ↑ Готфрид фон Мьер: Размышления о законности шестого процентного талера в Германии . 1732, с. 111 ф.
  18. ^ Статут 37 Генрих VIII., 1545, глава 9, стр.
  19. ↑ Brothers Grimm , German Dictionary , 1838, Col.2147.
  20. ^ Р. Франке: Развитие ссудного процента во Франции . 1996, с. 66.
  21. ^ Питер Ландау: интерес . В кн . : Краткий словарь по истории права Германии . Том 5. 1996, колонка 1710
  22. ↑ Джон Напье: Rabdologiae . 1617, стр.114.
  23. ↑ Клавдий Салмасиус: De Usuris liber . 1638, с. 614
  24. ^ Карл Фридрих Фердинанд Книп: мораль должника согласно римскому и современному праву . Том 2. 1872, стр. 229.
  25. ↑ Джон Локк: Некоторые соображения о последствиях завышения интереса и повышения ценности денег . 1692/1823, стр. 5 и след. И стр. 64
  26. ↑ Томас Ф. Дивайн: Интерес - историческое и аналитическое исследование по экономике и современной этике . 1959, с. 4
  27. ^ Thomas Hayme: Общая немецкая юридическая лексика . 1738, с. 1346
  28. ^ Фердинандо Галиани: Della moneta: libri cinque . 1750, с. 353.
  29. ^ Чезаре Беккариа: Elementi di Economia Pubblica . Том 1. 1848 г., стр. 435
  30. ^ Макс фон Эсфельд: Пруссия в конституционных, камералистических и экономических отношениях . 1858, стр.201.
  31. ↑ Махмуд-ур-Рахман Фейсал против правительства Пакистана, 44 PLD, 1992, 1
  32. ↑ Оливер Брэнд: Закон о международных интересах Англии , 2002 г., стр. 139
  33. ↑ Ис. Фридрих Лутц: теория интереса . 1967, стр. 9 и сл.
  34. ↑ Сидней Гомер, Ричард Силла: История процентных ставок . 1991, стр. 135 и сл.
  35. ↑ Уильям Дж. Бернштейн: Рождение процветания . 2005, с. 50.
  36. ↑ Бернд фон Майделл : Мюнхенский комментарий к BGB , 3-е издание 1993 г., § 246, маргинальный номер 1
  37. ↑ РГ 86, 219.
  38. ↑ BGH, решение от 16 ноября 1978 г., Аз .: III ZR 47/77 = NJW 1979, 540
  39. ↑ Клаус-Вильгельм Канарис: Понятие процента и его юридическое значение . В: NJW , 1978, 1891. Основываясь на этом, BGH NJW 1979, 804 , 806.
  40. ↑ Карл Larenz : Schuldrecht я . 14-е издание. 1987, § 12 VIII, стр. 180
  41. ^ Клаус-Вильгельм Канарис: право банковских договоров . 2-е издание. 1981, п. 1323
  42. ↑ BGH NJW-RR 1992, 592. Отто Паландт , Кристиан Грюнеберг: комментарий BGB . 73-е издание. 2014, § 246, маргинальный номер 2. Канарис, Нью-Джерси, 1978, 1891 (1892)
  43. ^ Staudinger, Андреас Blaschczok: BGB комментарии . 1997, § 246, маргинальный номер 12
  44. ↑ BGH WM 2006, 429 , 431
  45. ↑ Питер Дерледер, Кай-Оливер Кнопс, Heinz-G. Бамбергер (ред.): Справочник по немецкому и европейскому банковскому праву . 2003, с. 230.
  46. ↑ РГЗ 86, 219
  47. ↑ BGH BB 1971, 107
  48. ↑ BGH NJW-RR 1986, 469
  49. ^ BGH WM 1986, 9
  50. ↑ BGHZ 85, 61
  51. ↑ BGHZ 118, 126
  52. ↑ BGHZ 104, 102 , 105
  53. ↑ BGHZ 111, 287 , 288
  54. ↑ BFHE 86, 32 , Федеральный налоговый вестник. Часть III 1966, 375
  55. ↑ BGHZ 101, 380 , 391
  56. ↑ Вольфрам Олец: Положения об изменении процентной ставки, ориентированные на кредитоспособность, в соответствии с Базелем II . 2006, с. 125.
  57. ↑ BGH WM 2004, 825
  58. ^ BGH, решение от 6 марта 1986 г., Аз .: III ZR 195/84 = BGHZ 97, 212
  59. ^ BGH, решение от 17 февраля 2004 года, Az:. XI ZR 140/03
  60. ^ BGH, решение от 17 февраля 2004 г., аз .: XI ZR 140/03 = BGHZ 158, 149
  61. ↑ BGHZ 97, 212, 216
  62. ↑ BGH WM 2000, 1141 , 1142 ф.
  63. ↑ BGH WM 2000, 1141, 1142
  64. ↑ AGB-Banken Раздел 13 (2) / AGB-Sparkassen Раздел 22 (1)
  65. ↑ Вольфрам Олец: Положения об изменении процентной ставки, ориентированные на кредитоспособность, в соответствии с Базелем II . 2006, с. 185.
  66. ↑ BGH WM 1993, 2003 , 2004
  67. ↑ Питер Дерледер: Прозрачность и эквивалентность в случае корректировки процентных ставок на основании банковских соглашений . в: WM 2001, 2029, 2032