Финансовая задолженность

Финансирование - предоставление внешнего финансирования

В бизнес - администрирования, внешнее финансирование относится к финансированию мероприятий в контексте корпоративного финансирования , в которых дополнительный внешний капитал становится доступным в компании . Напротив, самофинансирование .

Общее

Внутреннее и внешнее финансирование представляет собой общий объем финансирования компаний и других юридических лиц (например, местных органов власти ). Они предоставляют информацию о происхождении средств, которые поступают от акционеров или от их собственной компании в случае внутреннего финансирования ( удержание прибыли и амортизация ), а в случае внешнего финансирования - от кредиторов или собственной компании (формирование резервов ). Если источник финансирования находится в вашей собственной компании, это называется внутренним финансированием , в противном случае - внешним финансированием . Предел внешнего финансирования заключается в поддержании ликвидности , потому что обслуживание долга ( проценты по кредиту и погашение ) существующего внешнего финансирования в качестве расходов создает нагрузку на ликвидность. Внешнее финансирование отражается в балансе по статье « Внешний капитал».

виды

В контексте внутреннего финансирования внешнее финансирование может осуществляться только путем создания резервов. Они формируются из прибыли, которая - полностью или частично - распределяется на резервы. Поскольку резервы являются частью долга, их увеличение является формой долгового финансирования. Однако основным источником внешнего финансирования является внешнее финансирование, источники финансирования которого находятся вне компании. Среди инструментов финансирования здесь все инструменты кредиторов, в частности, торговый кредит ( поставщики ), клиентские ссуды ( клиенты ), банковские ссуды ( банки ) или государственный долг в качестве налоговых обязательств ( казначейство ). По (оставшемуся) сроку различают краткосрочное (срок <1 года), среднесрочное (от 1 до 5 лет) и долгосрочное (> 5 лет) долговое финансирование.

Демаркация

Различить внешнее и внутреннее финансирование не всегда просто. Если есть хотя бы малейшая возможность погашения, то соответствующая статья баланса относится к внешнему финансированию. Следовательно, все типы резервов (включая пенсионные резервы ) являются частью долга, поскольку вероятность его погашения составляет не менее 50%. Процентная ставка, не связанная с производительностью, также говорит в пользу внешнего капитала. Гибридные формы собственного капитала представляют собой гибрид между собственным капиталом и заемным капиталом и поэтому также называются промежуточным капиталом .

Бухгалтерский учет

В бухгалтерском учете в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете требуется тип происхождения и срок погашения заемного финансирования. Согласно разделу 266 (3) Торгового кодекса Германии ( HGB) , внешнее финансирование должно проводиться на стороне пассивов баланса, разделенной на резервы (Раздел 266 (3) B) и обязательства (C). Также существуют отдельные статьи баланса для предоплаченных расходов (позиция D) и отложенных налогов (позиция E). Согласно Разделу 268 (5) HGB, долговое финансирование с оставшимся сроком <1 года и> 1 года должно быть указано в балансе, в соответствии с Разделом 285 № 1 HGB, а также информация об оставшихся сроках> 5 лет поскольку объем, тип и форма предоставленного обеспечения указаны в закрытых примечаниях . Среднесрочное долговое финансирование происходит за счет вычитания краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Ключевые цифры

Внешнее финансирование является предметом рассмотрения большого числа ключевых показателей бизнеса в контексте анализа баланса . К ним относятся такие показатели вертикального школьного мышления, как коэффициент долга или коэффициент левериджа, а также горизонтальные показатели, такие как степень ликвидности . Одним из наиболее важных является коэффициент заемного капитала, который предоставляет информацию о доле заемного финансирования в общем объеме финансирования (= совокупные активы ):

${\ displaystyle {\ text {Коэффициент заемного капитала}} = {\ frac {\ text {Заемный капитал}} {\ text {Итого по балансу}}} \ cdot 100 \, \%}$

Высокая доля заемного финансирования увеличивает риски получения прибыли из-за высокого уровня обслуживания долга, потому что больше прибыли используется на процентные расходы и, таким образом, точка безубыточности повышается с увеличением долга ( левередж ). В результате высокий коэффициент заемного капитала влечет за собой риски для занятости . Кроме того, высокий коэффициент заемного капитала способствует увеличению будущих рисков ликвидности и рефинансирования и наоборот. Если коэффициент долга низкий, риск дефолта кредиторов снижается, поскольку их требования все в большей степени покрываются активами компании. Уровень коэффициента заемного капитала сильно зависит от отрасли . В то время как кредитные организации имеют самый высокий коэффициент заемного капитала - около 85%, на него приходится 72,1% в строительной отрасли , 62,1% в розничной торговле , 60,5% в оптовой торговле , 52,3% в пищевой и текстильной промышленности , 49,4% в бумажной промышленности , 45 в химии , 7%, обрабатывающей промышленности 44,3%, оптической промышленности 40,8% или автомобилестроении 38,9% общих активов (2008 г.).

Индивидуальные доказательства

1. ↑ Дитрих Херле, Финансовые правила и их проблемы , в: Серия для кредитного менеджмента и финансирования, том 4, 1961, стр. 34
2. ↑ Андреас Хёрнинг, Гибридный капитал в годовой финансовой отчетности , 2011 г., стр. 26 и далее.
3. ↑ Вернер Пепельс, Бизнес-показатели Expert-Praxislexikon , 2008, стр. 61
4. ^ Deutsche Bundesbank, Коэффициенты годовой финансовой отчетности немецких компаний с 2007 по 2008 гг. , Март 2011 г., стр. 32 и далее.