Инвестиционный банк
Инвестиционные банки являются специальными банками , чьи основной деятельность от инвестиционной деятельности , то управление активами для своих клиентов, торговли с ценными бумагами и поддержкой компаний в корпоративных мероприятиях , такие как IPO является.
генеральный
Инвестиционные банки служат для поддержки торговли на финансовых рынках посредством инвестиционных операций. Первоначально они входили в банковскую систему США в качестве аналога коммерческих банков ( английских коммерческих банков ), учет которых разрешался по вкладам клиентов, но подлежал более строгому надзору. Однако после банковского кризиса в США в 2008 году оставшиеся крупные инвестиционные банки отказались от своего особого правового статуса в сентябре 2008 года. В странах с универсальной банковской системой, таких как Германия , обычно нет отдельного статуса для инвестиционно-банковского бизнеса. Это исключение во всех из них.Кодекс капитальных вложений, применимый к странам-членам ЕС, со специальными правилами для инвестиционного бизнеса.
Историческое развитие
В эпоху Золотого века , такие компании, как US Steel и General Electric были созданы в США по приобретениям Джона Пирпонта Моргана акций в компаниях и их последующего слияния . Банковские дома семьи Ротшильдов ( Rio Tinto , Eramet , Imerys , De Beers ) и Сал. Оппенгейм играли сопоставимую роль в Европе .
Инвестиционные банки в том виде , в каком они сейчас существуют, в США появились после принятия Закона Гласса-Стигалла (1933 г.), который предписывал строгое разделение коммерческих банков и инвестиционных банков. Хотя строгая сегрегация бизнеса, требуемая этим законом, была отменена в 1999 году, инвестиционные банки по-прежнему подлежали менее строгому регулированию.
Растущее поглощение инвестиционных банков универсальными банками можно было наблюдать уже с конца 1980-х годов . Помимо привлекательности и имиджа бизнеса, это было оправдано тем, что смешанные банки могли предоставить своим клиентам более высокие гарантии по выпускам и покрыть весь портфель финансирования. Credit Suisse приобрел First Boston в 1988 г., Deutsche Bank в 1989 г., Morgan Grenfell и в ноябре 1998 г. / июне 1999 г. Bankers Trust New York Corp., Dresdner Bank в 1995 г. Kleinwort Benson и в 2000 г. Wasserstein Perella, UBS С. Г. Варбург и Пейн Уэббер, Citigroup Smith Barney and Salomon Brothers .
После банковского кризиса в США в 2008 году пять крупнейших инвестиционных банков США исчезли в период с мая по сентябрь 2008 года. Например, в связи с рефинансированием трудностей, традиционная компания Merrill Lynch была перешла от Банка Америки в сентябре 2008 года и Lehman Brothers был файл для банкротства. Bear Stearns был вынужден одобрить свою продажу финансовой группе JPMorgan Chase в марте . Предыдущие инвестиционные банки Goldman Sachs и Morgan Stanley также отказались от своего юридического статуса инвестиционных банков. В свете этих событий бывший босс Bear Stearns Алан Гринберг, проработавший на Уолл-стрит более 60 лет , в интервью Bloomberg TV в декабре 2008 года назвал инвестиционный банкинг «завершенным».
Сервисы
- На первичном рынке они имеют дело с вопросом о задолженности и собственного капитала .
- Они поддерживают покупателей капитала в их поиске поставщиков капитала и берут на себя брокерские услуги, давая советы по приобретению и продаже инвестиций в компании ( M&A ).
- На вторичных рынках они консультируют клиентов и исполняют заказы клиентов на торговые ценные бумаги .
- Вы берете на себя управление активами клиентов.
- Они также маркет-мейкеры ; Другими словами, они торгуют ценными бумагами и стандартизированными товарами (например, иностранной валютой ), устанавливая цены покупки и продажи.
- Собственные торговый направлен на увеличении прибыли и повышение ликвидности на рынке, в результате чего торговля других участников рынка облегчена.
- Вы будете поддерживать компании в реструктуризации существующих структур долга и капитала, а также в структурировании и согласовании планов реорганизации.
Рейтинг
По данным финансовой газеты Financial Times , в 2018 году крупнейшие в мире инвестиционно-банковские операции (по доходам ) имели следующие банки :
ранг | Банка | страна | Доход (млн долларов США) |
---|---|---|---|
1. | JPMorgan Chase | США | 7 028,00 |
2. | Голдман Сакс | США | 6 447,96 |
3. | Морган Стенли | США | 5 261,01 |
4-й | Банк Америки Меррилл Линч | США | 5 052,70 |
5. | Citigroup | США | 4 681,19 |
Шестой | Credit Suisse | Швейцария | 3 338,08 |
7-е | Barclays | Объединенное Королевство | 3 220,81 |
8-е. | Немецкий банк | Германия | 2 573,35 |
9. | Wells Fargo & Co | США | 2 151,26 |
10. | HSBC Holdings PLC | Объединенное Королевство | 2 055,34 |
Указанный доход является результатом классической инвестиционно-банковской деятельности банков (M&A, выпуск акций и долговых обязательств). Доходы от торговли ценными бумагами или управления активами не учитывались.
Документальные фильмы
- Хозяин Вселенной : бывший инвестиционный банкир Райнер Восс рассказывает о своем опыте в инвестиционном банкинге (фильм 2013 года, удостоенный, в частности, Гран-при критиков в 2013 году на Международном кинофестивале в Локарно ).
литература
- Михаэль Шредер и. а .: Роль инвестиционного банкинга для экономики Германии . ZEW Mannheim, № 12–01, 2012, ISSN 1611-681X (PDF; 4,1 МБ) .
- Алан Д. Моррисон, Уильям Дж. Вильгельм младший: Инвестиционный банкинг: институты, политика и право . Доработанная новая редакция. Oxford University Press, 2008, ISBN 0-19-954418-2 .
- Хайнц-Йозеф Хокманн (ред.), Фридрих Тиссен : Инвестиционное банковское дело . 2-е исправленное издание. Schäffer-Poeschel, Штутгарт 2007, ISBN 3-7910-2590-2 .
- Анн-Кристин Ахляйтнер: Справочник по инвестиционному банку . 3. Издание. Gabler, Wiesbaden 2000, ISBN 3-409-34184-6 .
Индивидуальные доказательства
- ↑ Источник: Bloomberg
- ↑ Таблицы рейтингов. В: FT.com. 25 сентября 2019, доступ к 13 ноября 2019 .
- ↑ Аннет Шарнберг: Демистификация: банковский документальный фильм «Властелин Вселенной». В: 3сб . 13 августа 2013, доступ к 11 июня 2015 .
- ↑ «Хозяин вселенной» Марка Баудера получает награду критиков в Локарно. (PDF; 69 kB) Hessian Film Funding , 19 августа 2013 г., по состоянию на 11 июня 2015 г. (пресс-релиз).