Затраты на рефинансирование
Затраты на рефинансирование - это расходы, которые банки должны нести для рефинансирования своего кредитного бизнеса .
виды
Затраты на рефинансирование включают в себя все процентные расходы в соответствии с разделом 29 Положения о бухгалтерском учете финансовых учреждений (RechKredV). Сюда входят, в частности, процентные расходы по клиентским депозитам ( кредитные проценты по визуальным , форвардным и депозитным ) и межбанковским депозитам ( межбанковская ставка ), облигациям ( сберегательным облигациям ), субординированным обязательствам , распределению по выпущенным правам участия и доходным облигациям или дополнительным начисленным процентам выпущенным облигациям с нулевым купоном . Кроме того, необходимо учитывать процентные расходы , возникающие в результате покрытых форвардных сделок и распределяемые в течение фактического срока ведения соответствующего бизнеса, а также сборы и комиссии с процентным характером, которые рассчитываются в зависимости от времени или суммы обязательств . Также вмененные проценты за собственные ресурсы относятся к затратам на рефинансирование.
Факторы, влияющие на стоимость
Клиентские депозиты возникают в контексте создания денег коммерческими банками . Банковские операции на денежных рынках и рынках капитала приводят к перемещению или преобразованию этих обязательств в другие позиции пассивов банковского баланса, такие как сберегательные облигации , обязательства перед центральным банком или межбанковские ссуды . Общий уровень процентных ставок на этих рынках, а также валютные курсы (при рефинансировании в иностранной валюте ) и рейтинг используется для определения минимального капитала требования для кредитных рисков, рассматривается как факторы стоимости с учетом суммы рефинансирования затрат . Все три влияющих фактора являются параметрами данных, поскольку они не могут быть изменены банком в краткосрочной перспективе или даже должны быть приняты. Повышение процентных ставок, рост обменных курсов или плохой рейтинг увеличивают расходы на рефинансирование и наоборот. Теоретически, для минимальных резервов, хранящихся в центральном банке , альтернативные издержки упущенного альтернативного кредитования должны быть включены в расчет банка .
Банковские аспекты
Сумма затрат на рефинансирование влияет на чистую процентную маржу, поскольку, учитывая процентный доход, увеличение затрат на рефинансирование снижает эту процентную маржу и наоборот. Если в кредитной организации преобладают активные позиции с фиксированной процентной ставкой (ссуды с фиксированной процентной ставкой), процентная маржа будет уменьшаться при повышении рыночной процентной ставки, потому что переменные затраты на рефинансирование увеличиваются без возможности корректировки процентного дохода; Здесь материализуется риск процентной маржи . Определяющими факторами этого риска процентной маржи являются фиксированный профицит процентной ставки и фиксированный процентный разрыв, поскольку в случае излишка активов или пассивного фиксированного процентного разрыва это различное поведение корректировки процентной ставки с повышением процентных ставок обязательно приводит к снижению процентной маржи и наоборот. Процентная маржа также соответственно уменьшается, если банк не может скорректировать долгосрочные пассивные операции с фиксированной процентной ставкой при падении рыночной процентной ставки. Высокая процентная маржа может, с одной стороны, указывать на чрезмерные кредитные риски, а с другой стороны , указывать на инвесторов с небольшой переговорной силой . Если банк имеет высокую переговорную позицию как в кредитном, так и в депозитном бизнесе , его процентная маржа может увеличиться.
Для хеджирования затрат на рефинансирование могут использоваться различные операции хеджирования . Во времена повышения процентных ставок кредитные учреждения могут все чаще предлагать инвесторам соглашения с фиксированной процентной ставкой; и наоборот, когда процентные ставки падают, банки, как правило, имеют переменные процентные ставки по кредитам. Они также могут заключать процентные или валютные свопы (для инвестиций в иностранной валюте) с другими учреждениями. Когда дело доходит до предоплаты, банк предполагает, что процентные ставки будут расти, и закупает средства на денежных рынках или рынках капитала, которые ему изначально не нужны в его кредитном бизнесе. И наоборот, в случае аванса активов полное рефинансирование еще не обеспечено, поэтому общие затраты на рефинансирование еще не зафиксированы.
Индивидуальные доказательства
- ↑ Райнер Зельбах, Риски и политика рисков в кредитных кооперативах , 1987, стр. 37.
- ↑ Хеннер Ширенбек / Майкл Листер / Стефан Кирмс, Ориентированное на прибыль управление банком , Том 1, 2014 г., стр. 505.
- ↑ Райнер Зельбах, Риски и политика рисков в кредитных кооперативах , 1987, с. 69.