Долговой кризис

Из более долгового кризиса говорят , когда А должник к от своего долга в результате обслуживания долга либо временно ( кризис ликвидности , мораторий ) или постоянно ( кризис платежеспособности больше не встречается).

Общий

Кредиторы заинтересованы в оценке своего кредитного риска по отношению к должнику. Для этой цели вам доступно большое количество коэффициентов долга . Это важные параметры контроля и принятия решений для предоставления или удержания внешнего капитала . В то время как соотношение процентного бремени только учитывает на процентные расходы на заемщике , то долг покрытия расходов на обслуживание отношение также включает в себя выплату , которые будут сделано. Расходы по процентам и выплаты вместе образуют обслуживание долга или капитала . К процентным ставкам относятся все процентные расходы по результатам процентных обязательств (кроме процентов по пенсионным отчислениям , банковских сборов ). Коэффициент покрытия обслуживания долга показывает, в какой степени должник может выплачивать проценты и выплаты по займам из своего дохода.

Должники, которые могут попасть в долговой кризис, - это физические лица , компании или государства (или их местные органы власти ). Что их всех объединяет в условиях долгового кризиса, так это то, что они больше не могут позволить себе выплачивать проценты и рассрочку погашения - вкратце, как обслуживание долга - полностью или частично. Это может иметь две основные причины. С одной стороны, долги уже могут быть настолько высокими, что в результате обслуживание долга больше не может покрываться за счет структурного снижения доходов, с другой стороны, может наблюдаться ретроспективное снижение доходов, связанное с экономикой. В обоих случаях превышен лимит обслуживания долга. Долги в основном предполагались исходя из предположения, что они останутся устойчивыми, если экономика останется стабильной или даже будет расти. После финансового кризиса, начавшегося с 2007 года , термин « долговой кризис» был сужен до государств как должников, но он по-прежнему применяется ко всем типам должников.

Положение должника может усугубляться экспоненциально растущей проблемой процентных ставок, вызванной, с одной стороны, повышением процентных ставок из-за снижения кредитоспособности, а с другой стороны, эффектами сложных процентов .

Ключевые цифры

Существуют бизнес-индикаторы, которые показывают, есть ли у конкретного должника долговой кризис или нет. Сам по себе долговой кризис не является такой цифрой, а просто описывает экономическое состояние должника. Соотношение долга , то коэффициент покрытия процентных платежей , то коэффициент покрытия обслуживания долга и ограничение по обслуживанию долга являются числами мыслительных школ , из которых долгового кризис может быть считан. В условиях долгового кризиса обслуживание долга может осуществляться только за счет сокращения активов (продажи активов ), увеличения собственного или заемного капитала . Однако это не естественные источники обслуживания долга, а только долгосрочная достижимая избыточная ликвидность.

последствия

Из изложенных причин следует, что размер долга может быть настолько высоким, что обслуживание долга, возникающее в результате этого, все еще может быть обеспечено в период экономического или структурного кризиса. Предел обслуживания долга, который должен быть получен из этого, определяется по-разному для разных типов должников. Государство оказывается в долговом кризисе, когда оно больше не может обслуживать свои внешние долги в соответствии с контрактом за счет устойчиво достижимых доходов (таких как экспортные доходы , процентные доходы) и, возможно, вынуждено пересмотреть сроки погашения долга . Лимит обслуживания долга достигается в компаниях, когда обслуживание долга может быть выполнено только за счет излишка операционной ликвидности. В этом пограничном случае долговой кризис начинается как неотъемлемая часть корпоративного кризиса . Частные лица попадают в долговой кризис, когда их текущий доход (от заработной платы , пенсий ) больше не достаточен для выплаты процентов и выплат по взятым займам.

В зависимости от экономического состояния долгового кризиса и степени поддержки со стороны третьих лиц, долговой кризис а может -indebtedness , несостоятельности или суверенный дефолт расшириться. Кризис суверенного долга также может привести к гиперинфляции и денежной реформе или к официальному объявлению национального банкротства ( кризис Аргентины ). Долговые кризисы чаще встречаются в развивающихся странах , в основном вызванные дефицитом текущего счета, но , как показал кризис в Японии, также могут затронуть промышленно развитые страны .

Значение терминов

Понятие о задолженности следует отличать от юридического понятия о вине ; поэтому термин «долговой кризис», который часто используется вместо долгового кризиса, неверен.

Смотри тоже

литература

  • Эваристо Лопес Перес, Гонка Парлак: Анализ теоретических и эмпирических объяснений моделей о типах и причинах кризисов финансовых рынков. Нордерштедт: GRIN Verlag, Мюнхен 2007, ISBN 978-3-638-84346-1 .
  • Томас Зиземер: Причины долговых кризисов - теория, эмпиризм и политика. Метрополис-Верлаг, Марбург 1997, ISBN 3-89518-148-X .

Индивидуальные доказательства

  1. ↑ Эваристо Лопес Перес, Гонка Парлак, Анализ объяснений теоретических и эмпирических моделей о типах и причинах кризисов финансовых рынков. Мюнхен 2007, ISBN 978-3-638-84346-1 , стр.13 .
  2. ↑ Петр Послушный: Базовые знания контроллинга для средних компаний . 2010, с. 226 ( books.google.de ).
  3. ^ Рауль Гибенхайн, Долговой кризис развивающихся стран и программы реструктуризации долга многонациональных организаций. 2006, стр. 4 и сл. ( Books.google.de ).
  4. ↑ Вернер Лахманн : Экономика. Том 2: Приложения. 2003, стр. 504 ф. ( Books.google.de )