Страхование экспортных кредитов

Страхование экспортных кредитов ( в том числе страхования экспорта , страхования экспортных рисков или кредитных гарантий экспорта ) является собирательным термином для композитного страхования , что экспортные риски по сомнительным долгам по дебиторской задолженности от поставок товаров и услуг , обеспечению.

генеральный

Государства, ориентированные на экспорт, заинтересованы в том, чтобы экспортеры могли беспрепятственно экспортировать свои товары и услуги. В качестве поставщиков экспортеры выполняют функцию кредиторов , при этом страновые риски добавляются к типичным кредитным рискам, связанным с трансграничной экспортной деятельностью . Они состоят из риска остановки перевода и политического риска. Государства используют для хеджирования этих конкретных рисков в основном самостоятельно организованные экспортные кредитные агентства ( английские экспортные кредитные агентства , ECA), гарантию или гарантию поставки, присужденной государством. Это агентства, организованные аналогично страхованию, которые - в основном на законной основе - гарантируют определенные экспортные операции («покрытие»). В случае неуплаты экспортер, получающий выгоду от этого, впоследствии получит компенсацию от ECA - за исключением франшизы от 5% до 15% от стоимости заказа. Таким образом становится возможным экспорт, который без страхования представляет собой чрезмерный экспортный риск и, следовательно, не будет иметь места.

Поскольку экспортные операции с более длительными сроками кредитования и / или со сложными рынками вряд ли могут быть осуществлены без защиты от этих конкретных рисков, все западные промышленно развитые страны, а также некоторые развивающиеся и развивающиеся страны имеют государственные системы страхования экспортных кредитов для поддержки экспортеров своих стран. Таким образом, страхование экспортных кредитов является важным государственным инструментом содействия экспорту. Таким образом, гарантии по экспортным кредитам представляют собой страхование экспортных операций, позволяющее избежать неисполнения платежа по экономическим или политическим причинам. ЭКА в основном следует классифицировать с точки зрения страхования, поскольку их бизнес связан с вероятностью невыполнения требований и вероятностью возникновения государственных рисков.

Виды страхования

Частные кредитные страховщики или государственные кредитные страховщики могут использоваться для хеджирования экспортных кредитных рисков. Государственные страховщики - это в основном независимые компании, основанные на частном праве, которые действуют от имени соответствующего государства (доверенных лиц). В Германии Euler Hermes Aktiengesellschaft является головной организацией, уполномоченной Федеративной Республикой Германия выдавать и получать все декларации, касающиеся экспортных гарантий, от имени, от имени и за счет федерального правительства. По этой причине термин «Hermes Cover» стал популярным в обиходе. Euler Hermes Germany также предлагает страхование за свой счет и поэтому также действует как частное кредитное страхование . Различия между частным и государственным страхованием экспортных кредитов заключаются, прежде всего, в сфере охвата застрахованного бизнеса, в то время как застрахованное лицо регулярно участвует в ущербе с так называемой франшизой (незастрахованной франшизой) для обоих типов.

Частное и государственное страхование экспорта

Если рассматривать частное и государственное страхование в отношении объема страхования, то частное страхование экспортных кредитов покрывает только риск безнадежной задолженности экспортера в случае неплатежеспособности его покупателя. При определенных условиях могут быть застрахованы риски невыполнения платежа, а также производственный риск экспортера и его риск дебиторской задолженности в случае непринятия товара . Таким образом, страхование частных экспортных кредитов покрывает экономический риск только в странах со стабильными экономическими и политическими условиями.

Однако страхование политических рисков и рисков остановки трансфера (страновые риски) исключается частным кредитным страхованием непосредственно в условиях страхования или косвенно, поскольку поставки импортерам в определенных странах или группах стран с повышенным риском не застрахованы. Согласно принципу субсидиарности , государство должно вмешиваться только тогда, когда частный сектор не может или не хочет брать на себя определенные функции. Это тот случай, когда мы берем на себя страновые риски.

Виды страхового риска

Из этого видно, что в сфере экспортных операций возникает большое количество рисков, которые можно систематизировать следующим образом:

Производственный риск

Производственный риск возникает, когда политические или экономические обстоятельства за границей препятствуют завершению или отгрузке товаров. С сентября 1966 года здесь также оговаривается риск эмбарго . При покрытии производственного риска гарантия относится к потерям в себестоимости, которые несет экспортер в результате досрочного прекращения сделки. Покрытие производственных рисков включает фактическую стоимость экспортера. Они рассчитываются им заранее, и покрытие основывается на максимальной сумме.

Экспортный риск

Страхование экспортных рисков защищает экспортера в период между отправкой товара или началом оказания услуги и получением экспортной претензии. Это также защищает импортера от риска банкротства . Таким образом, риск неплатежеспособности (делькредере) является частью экспортного риска. Также распространяется «затяжной дефолт».

Финансовые кредитные риски

Они возникают, когда по запросу экспортера национальная кредитная организация предоставляет иностранному импортеру кредит, связанный с доставкой, на основе экспортной деятельности (так называемый кредит покупателя ). Покрытие финансового кредита обеспечивает финансовую кредитную организацию выплату вместе с процентами по кредиту, предоставленному импортеру.

Политические риски

Государственные / официальные меры, военные события, бунт или революция (так называемый «общий политический ущерб»), остановка перевода (невыполнимая конвертация или ограничение перевода сумм, уплаченных должником в местной валюте путем ограничения международных платежей), невозможность выполнения контракта по политическим причинам (см. риск моратория ) или потеря товаров до перехода риска путем конфискации или уничтожения являются политическими рисками экспорта и могут быть застрахованы. Случай общей политической гарантии возникает, когда законодательные или официальные меры за рубежом препятствуют выполнению предусмотренных контрактом поставок и услуг полностью или частично, и поэтому экспортер не имеет права на предъявление исков. Предпосылкой для этого является то, что отгрузка уже началась.

Необеспеченные риски

Помимо штрафных тарифов, многие другие риски не покрываются. Форс-мажор ( французский форс-мажор ) - это непредвиденные, неизбежные события в национальной и международной торговле, которые находятся вне контроля всех сторон, участвующих в торговле, и которых нельзя было избежать при данных обстоятельствах соответствующими разумными средствами (например, пожар , Наводнения , землетрясения , блокады, войны , гражданские войны , беспорядки, революции , забастовки , эмбарго , конфискация судов, пиратство и т. Д.). «Оговорка о форс-мажоре» должна прямо указывать в соответствующих коммерческих контрактах, что в случае форс-мажора претензии по обязательствам не применяются. Что касается объема страхования, не все частичные случаи форс-мажорных обстоятельств покрываются, поэтому исключение индивидуальной договорной ответственности для этих частичных случаев посредством «оговорки о форс-мажорных обстоятельствах» имеет решающее значение. Ущерб, причиненный ядерной энергией или воздействием на окружающую среду по смыслу Закона об экологической ответственности или Закона о водных ресурсах, также не покрывается.

Включение определенных экономических рисков возможно только в исключительных случаях и требует отдельного индивидуального решения страховой компании экспортного кредита. Охват экономических рисков особенно важен, если из-за структуры проекта или условий в стране инвестирования четкое различие между политическими и экономическими рисками не представляется возможным (например, страны бывшего государства, торгующие на рынке).

Эффекты государственного страхования экспортных кредитов

Если, в частности, застрахованы политические риски и риски остановки трансферов, экспорт в страны с высокими политическими рисками и / или рисками прекращения трансфертных операций может иметь место, что невозможно осуществить без страхования экспортных кредитов. В этом отношении страхование экспортных кредитов всегда является политикой стимулирования экспорта, обеспечиваемой государством. Таким образом, экспортер защищен, потому что он может покрыть типичные риски, связанные с экспортом, а импортеру предоставляется возможность осуществлять определенный импорт в стране с высокими политическими рисками и / или рисками остановки передачи.

Если кредитные учреждения участвуют в таких операциях в рамках финансовых кредитных рисков (например, посредством кредитов с привязкой к поставке экспортеру для предварительного финансирования этапа производства до получения платежа или с помощью кредитов с привязкой к доставке импортеру для финансирования закупочной цены ), то они также получают выгоду от страхования экспортных кредитов. На ссуды ни прямо, ни косвенно не влияет низкий страновой рейтинг государства- импортера , если, например, Euler Hermes заключила договор страхования экспортных кредитов в пользу государства- импортера с низким рейтингом . Euler Hermes действует в качестве мандата от имени и за счет Федеративной Республики Германии, которая должна учитывать условные обязательства, возникающие в результате страхования экспортных кредитов в федеральном бюджете . Кредитные учреждения могут затем использовать так называемую опцию замены поручительства, объявив Федеративную Республику Германии (с более высоким рейтингом) основным носителем ответственности, поскольку она должна платить в случае возникновения ответственности (ст. 114, 137 f. Постановление о достаточности капитала ). Замена поручительства в банке приводит к тому, что ссуды с изначально более высокой долей риска заменяются более низкой долей риска поручителя .