S&P GSCI
S & P GSCI (ранее Goldman Sachs Товарный Индекс, GSCI) является товар индекс , в 24 различных фьючерсных включает в товарных фьючерсных рынках торгуются. Впервые он был рассчитан Goldman Sachs в 1991 году и передан Standard & Poor’s в 2007 году .
концепция
S&P GSCI включает 24 различных вида сырья, которые взвешены в соответствии со стоимостью их годового объема производства с текущими ценами. Вес товара в индексе изменяется в соответствии с изменением цен. Это среднее значение за последние пять лет.
Как и любой товарный индекс, S&P GSCI также имеет индекс спотовой доходности, индекс избыточной доходности и индекс общей доходности.
Ссылаясь на ближайшее будущее и регулярную динамику, второй и третий варианты индекса могут быть воспроизведены и инвестированы. Фьючерсы прокручиваются ежемесячно по фиксированной схеме. Индекс корректируется ежегодно. Эта так называемая перебалансировка выполняется незаметно с помощью процедуры инвестиционного комитета.
Учитываются только фьючерсные контракты, которые имеют достаточно высокий уровень ликвидности , котируются в долларах США и котируются в стране-члене ОЭСР . Кроме того, контракты должны составлять не менее 1,0 процента от общего оборота товаров, включенных в индекс. Минимальный размер предотвращает фрагментацию на слишком много отдельных элементов. Сырье удаляют, когда его вес падает ниже 0,1 процента.
S&P GSCI - это индикатор будущего развития инфляции или роста затрат в отрасли. В случае разворота тренда на товарном рынке это хороший опережающий индикатор для рынка облигаций , поскольку сырьевые товары обычно имеют преимущество от трех до шести месяцев по сравнению с облигациями . Существует также тесная временная связь между процентными ставками по облигациям и ценами на сырье.
Можно увидеть взаимосвязь между S&P GSCI и геометрически взвешенным индексом доллара США и взвешенным по торговле индексом доллара США . Падение доллара США является синонимом инфляционных тенденций и роста цен на сырье. Это особенно актуально для сельскохозяйственных товаров и цен на нефть .
сочинение
В следующем обзоре показаны товары, их вес в индексе и биржа, на которой торгуются фьючерсы (по состоянию на 31 декабря 2010 г.).
сказка
Исторический обзор
Индекс спотовой доходности был запущен 8 января 1991 года под названием Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). Пересчет производился до 2 января 1970 г. по базовому значению 100 пунктов.
К 1980 году GSCI арифметически достиг рекордного уровня в 299,71 пункта. Во время рецессии в начале 1980-х годов индекс обесценился. В 1986 году этот минимум составлял 144,33 пункта, что на 51,8 процента ниже, чем в 1980 году. После промежуточного максимума 6 января 1997 года на уровне 231,82 пункта товарный индекс упал до минимума 127 к 21 декабря 1998 года во время азиатского кризиса. , 94 балла. После пика 1997 года это соответствует снижению на 44,8 процента.
В последующие годы индекс резко вырос из-за огромного спроса на сырье в Китайской Народной Республике и Индии . 11 мая 2006 года GSCI впервые превысил лимит в 500 баллов. 3 июля 2008 года в ходе торгов был зафиксирован рекордный уровень в 893,85 пункта. Начиная с минимума 1998 года, это соответствует увеличению на 598,6 процента.
2 февраля 2007 г. Standard & Poor's взяло на себя расчет индекса. Чтобы отразить это изменение, товарный индекс Goldman Sachs был переименован в S&P GSCI .
Индекс начал снижаться в ходе международного финансового кризиса , который начался в 2007 году с жилищного кризиса в США. В 2008 году финансовый кризис все сильнее сказывался на реальной экономике. Из-за снижения мирового спроса на сырьевых рынках цены резко упали, особенно с начала четвертого квартала 2008 года. 19 февраля 2009 года индекс S&P GSCI упал в ходе торгов до 305,58 пункта, самого низкого уровня с 2005 года. Начиная с исторического максимума июля 2008 года, это соответствует снижению на 65,8 процента. Это самое большое падение в истории Индекса. 19 февраля 2009 г. завершился нисходящий тренд. С начала 2009 года товарный индекс снова рос.
11 апреля 2011 года в ходе торгов индекс вырос до 762,22 пункта. Это означает рост на 149,4 процента с февраля 2009 года. Цены на сельскохозяйственную продукцию выросли особенно сильно. Мясо, зерно, сахар, а также масла и жиры, в частности, подорожали с середины 2010 года. В качестве причин указываются несколько факторов (рост мирового населения , рост денежной массы , спекуляции на сельскохозяйственных рынках, неурожаи из-за стихийных бедствий , экспортные ограничения в некоторых странах). Последствиями высоких цен на сырье являются рост инфляции и волнения в некоторых частях мира.
Годовое развитие
В таблице показаны годовые максимумы, минимумы и уровни закрытия индекса спотовой доходности S&P GSCI. Из-за способа расчета этот индекс не может быть воспроизведен для реальных инвестиций.
| год | Вершина горы | Низшая точка | Заключительный стенд |
|---|---|---|---|
| 1991 г. | 228,35 | 174,43 | 176,92 |
| 1992 г. | 196,03 | 172,65 | 181,01 |
| 1993 г. | 191,62 | 161,38 | 163,55 |
| 1994 г. | 185,01 | 163,41 | 180,76 |
| 1995 г. | 208,02 | 171,19 | 203,50 |
| 1996 г. | 229,87 | 182,66 | 215,26 |
| 1997 г. | 231,82 | 175,11 | 175,62 |
| 1998 г. | 177,62 | 127,94 | 133,02 |
| 1999 г. | 199,61 | 129,38 | 194,54 |
| 2000 г. | 265,93 | 187,73 | 246,92 |
| 2001 г. | 250,40 | 160,12 | 169,15 |
| 2002 г. | 246,53 | 161,72 | 235,15 |
| 2003 г. | 284,61 | 211,63 | 260,54 |
| 2004 г. | 374,89 | 254,74 | 310,47 |
| 2005 г. | 478,08 | 301,32 | 431,72 |
| 2006 г. | 512,36 | 405,22 | 433,94 |
| 2007 г. | 623,63 | 389,81 | 610,16 |
| 2008 г. | 893,85 | 308,50 | 324,84 |
| 2009 г. | 529,46 | 305,58 | 524,62 |
| 2010 г. | 633,77 | 458,56 | 631,83 |
| 2011 г. | 762,22 | 572,92 | 644,91 |
| 2012¹ | 717,45 | 555,56 | 646,58 |
¹ 31 декабря 2012 г.
веб ссылки
Индивидуальные доказательства
- ^ Standard & Poor's: Методология индекса S&P GSCI
- ↑ Standard & Poor's: Товарные индексы S&P GSCI
- ↑ Die Presse: SuperMarkt: голод по печатному станку , от 29 января 2011 г.
- ↑ Manager Magazin: Дорогое сырье - Цены на нефть и медь продолжают расти со 2 февраля 2011 г.
- ↑ Barchart: Historical Quote (требуется регистрация и вход в систему) ( Страница больше не доступна , поиск в веб-архивах ) Информация: ссылка была автоматически помечена как дефектная. Проверьте ссылку в соответствии с инструкциями и удалите это уведомление.
- ↑ Wikiposit: Исторические курсы
