Лондонский рынок слитков

Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов

логотип
законная форма Торговая ассоциация
основание 14 декабря 1987 г.
Сиденье Лондонский Сити , Соединенное Королевство
управление Грант Энгвин ( председатель )
Ветка Площадки для внебиржевой торговли
Веб-сайт www.lbma.org.uk

London Bullion Market ( английские слитки : слитки драгоценных металлов) является наиболее важными внебиржевым торговым центром для золота и серебра , а также один из крупнейших в мире сырьевых товаров торговых мест в лондонском Сити . Цена на золото на мировом рынке определяется здесь с 1919 года, а цена на серебро на мировом рынке - с 1897 года . Торговля координируется Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов (LBMA) .

история

Натан Ротшильд (1777–1836) стал самым влиятельным финансистом британского правительства благодаря торговле золотом.

Город Лондон первым стал глобальным центром торговли золотом , когда Моисей Mocatta († 1693) переехал из Амстердама в Лондон в 1670 году , чтобы начать торговать в золото, серебро и алмазы с 1671 . В 1684 году он основал свой собственный банк под названием «Мокатта» на «Ромашковой улице» в лондонском Сити (в конце 18 века переименованный в « Мокатта и Голдсмид »). Моисей Мокатта впервые отправил серебро в Индию в 1676 году, потому что в Лондоне оно было дешевле, чем в Бомбее . Взамен он получил алмазы из Индии. После основания Банка Англии в 1694 году банковский дом Мокатта был сыном Моисея Мокатты. Авраам Мокатта († 1751 г.), их эксклюзивный брокер по золоту и серебру .

В 1717 году английский мастер монетного двора сэр Исаак Ньютон установил слишком высокую цену золота для серебра в Лондоне и, таким образом, стал краеугольным камнем золотого стандарта , который должен был действовать около 200 лет. Следствием этого стало то, что серебро постепенно исчезло из платежных операций в Англии.

В 1809 году компания NM Rothschild & Sons начала торговлю золотыми слитками и золотыми монетами . Во время наполеоновских войн банк контрабандой переправлял золотые монеты через Ла-Манш для финансирования продвижения британских войск во Францию. Натан Майер Ротшильд сколотил состояние во время войны и стал самым влиятельным финансистом британского правительства.

С помощью Лондонского серебряного фиксинга в 1897 году и золотого фиксинга в 1919 году была создана рыночная структура, которая существует до сих пор. Учредителями золотого и серебряного фиксинга были NM Rothschild & Sons, Mocatta & Goldsmid, Samuel Montagu & Co., Pixley & Abell и Sharps & Wilkins . 12 сентября 1919 г. Н. М. Ротшильд и сыновья приняли на себя председательство в золотом фиксинге. На этом мероприятии дилеры собирались один раз в день в банке Ротшильдов, чтобы определить спрос и предложение. Когда эти два показателя оказались в равновесии, участники опустили свои британские флаги, и цена на золото дня могла быть зафиксирована.

Управление финансовых услуг регулирует лондонский рынок драгоценных металлов с 1987 года.

После начала Второй мировой войны лондонский рынок золота закрылся 3 сентября 1939 года, и рынок серебра перешел под исключительный контроль Банка Англии. В 1946 году торговля серебром частично возобновилась, а в 1953 году рынок серебра был полностью открыт. 22 марта 1954 г. через 15 лет снова состоялся фиксинг по золоту.

Когда британское правительство решило в ноябре 1967 года , чтобы девальвировать на фунт стерлингов , в то время наиболее важной резервной валютой после доллара США , пик золота началось на Лондонском рынке драгоценных металлов. 17 марта 1968 года было подписано соглашение о разделении рынка золота на две части. Одна цена могла и дальше свободно приспосабливаться к рынку, другая - фиксированной. После двухнедельного закрытия Лондонский рынок драгоценных металлов вновь открылся 1 апреля 1968 года. С тех пор было еще одно ежедневное собрание, чтобы снова установить цену на золото, когда фондовые биржи США будут открыты.

14 декабря 1987 года Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) была основана в тесном сотрудничестве с Банком Англии, который в то время был регулятором рынка драгоценных металлов. С тех пор основным регулирующим органом в Великобритании было Управление финансовых услуг (FSA).

Цена на серебро устанавливается по телефону с 1999 года, а цена на золото - с 2004 года.

В апреле 2004 года, по прошествии 200 лет, NM Rothschild & Sons отказалась от всей торговли сырьевыми товарами, а значит, и от торговли золотом в Лондоне. В качестве причины была названа более низкая прибыль от торговли товарными фьючерсами: в 1999 году торговля товарами принесла 8,8 процента прибыли всей лондонской территории банка; в 2003 финансовом году эта доля составляла всего 2,2 процента.

Структура торговли

Внебиржевой торговли (английский: внебиржевой, OTC) с золотыми и серебряными слитками осуществляется Лондонской ассоциацией участников рынка драгоценных металлов (LBMA). Его членами являются крупные международные банки, производители, отделочники, переработчики, производители и трейдеры по всему миру. Обычно они торгуют друг с другом и со своими клиентами за свой счет, что означает, что они несут все риски. Его клиенты - в основном институциональные инвесторы .

В отличие от фьючерсной биржи , внебиржевой рынок предлагает определенную гибкость и конфиденциальность в сделках , которые проводятся между двумя клиентами. Лондонский рынок драгоценных металлов - это оптовый рынок, на котором минимальная сумма торговли обычно составляет 1000  унций золота и 50 000 унций серебра. Ежедневно торгуется более 600 тонн золота и 3000 тонн серебра. Не все драгоценные металлы, которыми торгуют стороны, переходят из рук в руки в долгосрочной перспективе. Часть объема торгов - спекулятивные операции.

Ценообразование

Время торгов: с понедельника по пятницу с 8:50 до 15:00 по всемирному координированному времени (с 9:50 до 16:00 по центральноевропейскому времени ).

Золотой фиксинг

Фиксинг золота проводится два раза в день с целью обработки как можно большего количества транзакций по фиксированной цене :

  • Утро: с понедельника по пятницу с 10:30 по всемирному координированному времени (11:30 по центральноевропейскому времени)
  • После полудня: с понедельника по пятницу с 15:00 по всемирному времени (16:00 по центральноевропейскому времени).

С 7 июня 2004 года собрание, на котором ранее постоянно председательствовал Ротшильд, проводится в Barclays Bank под ежегодным ротационным председательством . На этом мероприятии встретятся представители Банка Новой Шотландии - ScotiaMocatta , Barclays Bank, Deutsche Bank AG London , HSBC Bank USA NA в Лондоне и Société Générale , которые являются членами Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA).

Серебряная фиксация

С 1897 по 2014 год в Лондоне существовал такой процесс ценообразования на серебро. Это проводилось один раз в день: с понедельника по пятницу в 12:00 по всемирному координированному времени (13:00 по центральноевропейскому времени). Мероприятие проходило под председательством Bank of Nova Scotia-ScotiaMocatta и вместе с Deutsche Bank и HSBC Bank USA установило цену на серебро. После заключения сделки ее осуществили так называемые клиринговые компании . За клиринг отвечали следующие компании LBMA: Bank of Nova Scotia-ScotiaMocatta, Barclays, Deutsche Bank, HSBC Bank USA, JPMorgan Chase & Co. и UBS .

В мае 2014 г. было объявлено, что фиксинг по серебру будет прекращен 14 августа 2014 г.

Хорошие бары доставки

Компания Aurubis в Гамбурге включена в «Список хорошей доставки» Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов.

Только бары от нефтеперерабатывающих заводов и монетных дворов , которые отвечают определенным требованиям к качеству допускаются к торгам . Стандартные слитки от LBMA тяжелые и очень тонкие . Стандартный золотой слиток пробы 995 ‰ («слиток с хорошей доставкой») номинально весит 400 тройских унций , то есть примерно 12,44 килограмма, но может варьироваться от 350 до 430 тройских унций. Проба должна быть не менее 995 ‰ для золота и не менее 999 ‰ для серебра. Проба, марка производителя и номер стержня должны быть проштампованы на стержне. Номер стержня используется для идентификации каждого стержня и вводится производителем в каталог.

Международный знак одобрения « хорошая доставка » (нем. «В хорошей доставке») гарантирует наличие тисненых или штампованных характеристик, таких как тонкость и вес, а также постоянное и бесперебойное хранение на допустимых складских площадях. Слитки с хорошей доставкой принимаются и продаются по всему миру.

Deutsche Bundesbank с 2012 года привозит в Германию золото, хранящееся за границей . Слитки, которые хранятся в Париже, сразу отправляются в транспорт с хорошим статусом доставки по Лондону. Однако слитки Федерального резервного банка Нью-Йорка, которые были приобретены там с 1950-х годов, необходимо сначала проверить и переплавить, чтобы достичь такого качества.

Компания в немецкоязычных странах с сертификатом Good Delivery

В текущем «Списке хорошей доставки» LBMA в 2015 году:

из Германии:

из Швейцарии:

Судьи LBMA

LBMA аккредитовала пять компаний в качестве так называемых «Рефери по качественной доставке» для мониторинга системы хорошей доставки. Ваши основные задачи:

  • Техническая оценка новых претендентов на получение сертификата надлежащей доставки
  • Проактивный мониторинг сертифицированных компаний
  • Предоставление технической экспертизы по различным темам

В качестве судей аккредитованы:

Другие товарные рынки в Лондоне

Алюминиевые слитки торгуются на Лондонской бирже металлов (LME).

Цены на платину и палладий устанавливаются на Лондонском рынке платины и палладия (LPPM). Как и лондонский рынок драгоценных металлов, LPPM является исключением среди товарных рынков: это не биржа, а внебиржевой рынок.

Для промышленных металлов , таких как алюминий , свинец , медь , никель , цинк и олово , который является Лондонская биржа металлов (LME) несет ответственность. За исключением меди и алюминия, которые также торгуются на NYMEX в Нью-Йорке , LME имеет почти монополию на все другие металлы .

В ICE Futures (ранее «Международная нефтяная биржа,» IPE) является торговой площадкой для ведущей европейской нефти марки Brent . Это самый большой фьючерсы обмен на варианты и фьючерсов на нефть , природный газ и электроэнергию в Европе.

веб ссылки

Индивидуальные доказательства

  1. ↑ Спотовая торговля,… ( памятная записка от 23 августа 2016 г. в Интернет-архиве ) на веб-сайте Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов.
  2. ↑ Правление
  3. ↑ Пол Х. Эмден: «Евреи Британии. Серия биографий », Sampson, Low, Marston & Co., London 1944, DNB 1004941854, стр. 87-88.
  4. ↑ Запись о «семье Мокатта» в « Оксфордском словаре национальной биографии »
  5. ↑ Ротшильд отказывается от торговли золотом. В: Handelsblatt . 16 апреля 2004 г.
  6. ↑ Рынок золота - как и когда торгуют золотом? ( Памятка от 12 декабря 2009 г. в Интернет-архиве ) на сайте bullionaer.de
  7. ↑ Золотые и серебряные крепления ( памятная записка от 26 ноября 2010 г. в Интернет-архиве ) на веб-сайте Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов.
  8. ↑ Лондонский фиксинг по серебру будет прекращен в августе! на goldseiten.de.
  9. ↑ Обновление: Лондонский фиксинг серебра станет историей на finanzen.net с августа .
  10. ↑ Deutsche Bundesbank закрывает хранилище золота в Париже на orf.at, 19 января 2013 г.
  11. ↑ Good Delivery Lists ( Memento 4 февраля 2015 г. в Интернет-архиве ) на сайте Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов.